自考00204企业投资学考试大纲（2019年版）

北京市高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：企业投资学课程代码：00204 2019 年 7 月版

第一部分课程性质与设置目的

一、课程性质与特点

《企业投资学》是北京高等教育自学考试财务管理（专科）专业的一门专业核心课程， 是为培养和检验自学应考者的投资学基本知识和实践能力而设置的一门专业基础课程。本课程将投资基本知识、证券投资、项目投资以及宏观投资的内容有机结合为统一的整体， 对投资理论和方法作了较全面的介绍，是财务管理专业的必修课程，对学生学好后续专业课具有重要的基础作用。

二、课程目标与基本

要求《企业投资学》的基本目标是培养学生掌握投资学的基本理论、基本方法和基本技能， 适应我国的投资理财市场，从而为从事企业投资理财和家庭投资理财打下理论和实务的基础。要求学生了解投资学的基本原理和相关模型，把握投资学的基本概念和范畴，熟悉投资学的基本方法和技能，具有运用投资理论和方法分析、解决实践问题的初步能力。

本课程的考核章节是：第一章、第二章、第三章、第四章、第五章、第六章、第七章， 其中重点考核章节为第二章、第三章、第四章、第五章、第六章、第七章。

三、与本专业其他课程的关系

《企业投资学》是财务管理（专科）专业必修的专业课程，为后续课程奠定基础并提供有力支撑。学生先完成公共基础课的基础相关知识的学习后进行本课程的学习。

第二部分考核内容与考核目标

第一章 投资导论

通过本章的学习，要求考生熟悉实物资产、金融资产及投资的定义；掌握投资目标、 投资策略、资产的价值分析、投资组合的构建和投资业绩评价等环节；了解投资的分类与形式。

（一）投资与投资学

识记：实物资产的概念金融资产的概念实物资产和金融资产的区别与联系从实物投资和金融投资的角度解释投资的概念投机概念投机的积极和消极作用投资学的概念投资学的研究对象投资学研究的主要内容投资学的研究方法理解：投资和投机的关系证券投资和证券投机的区分标准（二）投资过程识记：投资过程的五个步骤证券价值分析包括的内容过程评估的概念事后评估的概念（三）投资的分类与形式识记：直接投资的概念直接投资的主要形式间接投资的概念实际投资的概念金融投资的概念国家投资的概念企业投资的概念个人投资的概念生产性投资的概念非生产性投资的概念盈利性投资的概念政策性投资的概念国内投资的概念国外投资的概念固定资产投资的概念房地产投资的概念有价证券投资的概念期货投资与期权投资的概念保险投资的概念 BOT 投资的概念理解：直接投资和间接投资的区别与联系实际投资和金融投资的区别与联系固定资产投资的特点有价证券投资的主要方式

第二章 投资工具

通过本章的学习，要求考生应理解证券的概念、分类、及特征；掌握股票、债券及投资基金的概念、特点等。

（一）证券概述

识记：证券的概念

无价证券的概念有价证券的概念财务证券的概念货币证券的概念资本证券的概念政府证券的概念金融证券的概念公司证券的概念上市证券的概念非上市证券的概念理解：资本证券的特性（二）股票识记：股票的概念股票的特点股票的票面特征按股东的权利不同来划分的股票种类按票面形态来划分的股票种类优先股的分类股票的其他分类股票价格的概念股票开盘价的概念申报价格的概念最高价的概念最低价的概念最新价的概念股票收盘价的概念股票票面价值的概念股票发行价格的概念股票发行价格的确定股票账面价值的概念股票内在价值的概念理解：股票价格公式应用：折现法的计算每股净值法的计算每股盈余法的计算市盈率法的计算（三）债券识记：债券的概念债券的意义和范围债券的票面要素债券票面利率的概念赎回的概念赎回溢价的概念偿债基金的概念债券的分类债券的偿还方式中央政府债券的概念中央政府债券的特点国库券的概念地方政府债券的概念和分类金融债券的概念金融债券的分类公司债券的概念和特点公司债券的分类国际债券的概念外国债券的概念扬基债券的概念武士债券的概念龙债券的概念欧洲债券的概念理解：债券票面利率的决定因素债券的性质和特征国库券的发行方式金融债券的发行意义公司债券的法律特征欧洲债券的优点

（四）投资基金

识记：投资基金的概念投资基金的种类公司型基金的概念开放型基金的概念开放型基金的类型组合形态的投资基金的类型成长型基金的概念收入型基金的概念成长与收入型基金的概念货币市场基金的概念货币市场基金的特点期货和期权基金的概念对冲基金的概念交易所交易基金的概念上市型开放式基金的概念专向基金的概念扇形基金的概念对冲基金的概念理解：投资基金的性质稳定成长型基金和积极成长型基金的特点收入型基金的特点成长与收入型基金的特点平衡型基金的特点保本基金的特点股票基金的特点债券基金的特点货币市场基金的特点专向基金的特点公司型基金和契约型基金的区别开放型基金和封闭型基金的区别对冲基金的特点对冲基金的操作手段现代对冲基金的特征扇形基金的优点应用：投资基金价值的评价单位基金资产净值的计算公式开放式基金的申购价格公式开放式基金的赎回价格公式基金管理公司的选择单个基金的选择考虑的因素（五）衍生证券识记：股票期货的概念股票期权的概念可转化公司债券的概念认股权证的概念备兑认股权证的概念认沽权证的概念存托凭证的概念理解：股票期货的特点股票期货交易的过程股票期货交易的实质股票指数期货的产生与特点股票指数期货交易的规则股票指数期货交易的主要功能看涨期权看跌期权看涨看跌双向期权可转换公司债券的内容认股权证的要素备兑认股权证的特点认沽权证的意义存托凭证的优点

应用：股票指数期货交易的实质ETF 和 LOF 的比较

第三章 投资市场

通过本章的学习，要求考生了解证券市场的分类及证券市场的功能；掌握证券发行市场的发行方式、发行条件、发行价格的确定等；掌握证券交易市场的功能、证券交易所、 场外交易市场、证券交易制度及程序等；理解证券价格及价格指数。

（一）证券市场概述

识记：证券市场的概念证券市场与一般交易市场的区别证券市场的分类证券市场的构成要素证券投资者的概念机构投资者的概念金融机构的投资者的概念证券发行人的概念证券发行人包括的内容场内交易市场的概念证券经营机构的概念理解：证券投资者的特点机构投资者的特点证券市场的功能金融机构的投资者的特点（二）证券发行市场识记：证券发行市场的概念股票发行费用的内容公募发行的概念私募发行的概念直接发行的概念间接发行的概念信用担保发行的概念实物担保发行的概念定价发行的概念竞价发行的概念面值发行的概念时价发行的概念中间价发行的概念折价发行的概念债券发行价格的概念理解：证券发行市场的特征证券发行市场的运行过程证券发行的主要方式公募发行的特点私募发行的特点直接发行的特点间接发行的特点和具体方式信用担保发行的特点实物担保发行的特点定价发行的特点竞价发行的特点股票公开发行的方式股票发行程序公司债券发行程序可转换公司债券的发行程序股票发行价格的种类面值发行的特点时价发行的特点中间价发行的特点折价发行的特点影响股票发行价格的因素债券发行价格的影响因素债券发行价格的确定方法债券信用评级的意义债券信用等级的划分债券的评级程序债券的评级方法

应用：上市公司公开发行新股的条件上市公司非公开发行新股的条件公司债券的发行条件企业债券的发行条件可转换公司债券的发行条件股票发行价格的市场化定价方式确定股票发行价格的具体方法（三）证券交易市场识记：证券交易市场的概念证券交易市场在经济发展中的作用理解：证券交易所的特征证券交易所的功能证券交易所的组织形式证券交易所的经纪人证券交易所的交易席位证券上市的利弊证券上市的步骤证券上市的费用证券上市的停牌及终止场外交易市场的特征场外交易市场的类型场外交易市场的参与者场外交易市场的交易对象场外交易市场的功能场外交易市场的方法证券交易程序应用：证券上市的条件上海证券交易所证券上市的条件证券交易市场交易机制的内容报价驱动的做市商制度指令驱动的竞价交易机制混合交易机制（四）证券价格和证券价格指数识记：证券价格指数的概念国外著名价格指数我国主要股票价格指数理解：股票价格债券价格股票除权价证券价格指数的功能应用：股票除权程序除权价计算公式股票价格指数的编制步骤股票价格平均数的计算方法股票价格指数的计算方法

第四章 投资风险与收益

通过本章的学习，要求考生理解风险与风险管理；熟悉证券投资风险种类；掌握证券投资风险的评估与控制；掌握证券投资的收益。

（一）风险概述

识记：风险的概念

风险的特征风险管理的概念风险管理的含义理解：风险管理的基本程序

（二）证券投资风险的种类识记：系统风险的概念宏观经济风险的概念经济周期波动的风险购买力风险的概念利率风险的概念非系统风险的概念利率风险对证券价格的影响信用风险的概念财务风险的概念经营风险的概念流动性风险的概念操作性风险的概念理解：购买力风险对证券的影响利率风险对证券价格的影响信用风险的特点财务风险的特点经营风险的特点流动性风险的特点操作性风险的特点

（三）证券投资风险的评估与控制识记：风险评估的原则理解：风险评估的方法风险控制的主要类型风险控制的主要方法

（四）证券的投资收益理解：收益与风险的关系应用：股票收益的内容债券的收益基金收益

第五章 投资分析（上）

通过本章的学习，要求考生了解证券基本面分析的种类、特点、分析过程和意义；掌握宏观因素分析；掌握行业因素分析；掌握公司因素分析。

（一）证券投资基本面分析概述识记：基本面分析的概念技术分析法的概念证券组合分析法的概念理解：基本面分析的内容技术分析法的内容证券投资基本面分析的特点及适用范围证券投资基本面分析的过程证券投资基本面分析的意义

（二）宏观因素分析识记：国内生产总值的概念经济增长率的概念理解：国内生产总值的意义经济增长率的意义经济周期对股市的影响 、 物价变动对股市的影响通货膨胀对股市的双重作用利率变动对股市的影响货币政策对股市的影响财政政策对股市的影响产业政策对股市的影响

（三）行业因素分析识记：行业因素分析的意义产业结构及行业的划分理解：典型的生命周期的四个阶段行业的四种市场类型

（四）公司因素分析识记：公司的发展前景分析的内容公司的竞争能力分析的内容公司的经营能力分析的内容资产负债表的内容利润表的主要内容利润表的作用现金流量表的主要内容现金流量表的作用理解：资产负债表分析的要点及方法资产负债表分析的意义资产负债表分析的要点及方法资产负债表分析时注意的问题利润表分析的要点及方法利润表的局限性现金流量表分析的要点及方法应用：公司偿债能力分析公司营运能力分析公司盈利能力分析公司投资收益分析投资者在使用财务比率分析时要注意的问题公司财务状况发展趋势分析的三种方法

公司财务状况综合分析

第六章 投资分析（下）

通过本章的学习，要求考生理解技术分析的理论依据、技术分析的作用和局限；掌握 K 线理论；掌握趋势理论；掌握技术走势形态理论；掌握技术指标分析。

（一）证券投资技术分析概述识记：技术分析的概念理解：技术分析与基本分析的区别技术分析的理论依据技术分析的四大要素技术分析的五大类型技术分析的作用和局限性

（二）K 线理论识记：K 线的概念和组成K 线的主要形状六大种类的单根 K 线基本形态理解：K 线分析的三要素K 线的走势意义应用：典型的 K 线组合图形分析K 线分析应注意的问题

（三）趋势理论识记：道氏理论的概念趋势线的概念黄金分割线的概念和公式理解：道氏理论的内涵道氏的理论基础趋势线的含义及画法趋势线的特点支撑线的含义及画法阻力线的含义及画法支撑线和阻力线的特点支撑线和阻力线的作用百分比法的内容应用：道氏理论的五个“定理”支撑线和阻力线的相互转化支撑线和阻力线的确认和修正二分法和三分法分析加速度分析运用黄金分割线买卖股票的方法运用黄金分割线须解决的问题

（四）形态理论识记：形态理论的概念形态理论的分类理解：头肩顶形的形成头肩顶形的市场含义头肩顶形的形态分析头肩底形的形成头肩底形的市场含义头肩底形的形态分析复合头肩形的形成复合头肩形的市场含义复合头肩形的形态分析双重顶和双重底的形成双重顶和双重底的市场含义双重顶和双重底的要点提示圆弧形的形成圆弧形的突破喇叭形的形成喇叭形的要点提示

菱形的形成菱形的要点提示三角形的四种形态旗形的两种形态矩形的形态分析矩形的市场含义矩形的要点提示应用：头肩形的几点说明缺口的含义和类型缺口的市场含义缺口的要点提示岛形反转的形成原因岛形反转的主要形态特征（五）波浪理论识记：艾略特波浪理论的基本原理艾略特波浪理论的基本形式理解：艾略特波浪理论的四个基本特点艾略特波浪理论 8 个浪的各自表现和特性艾略特波浪理论的基本要点艾略特波浪理论的市场缺陷（五）技术指标分析识记：技术指标法的概念技术指标法的内涵理解：移动平均线的含义及特点移动平均线的应用法则 MACD 指标的原理和计算方法应用：MACD 指标的一般研判标准MACD 指标中的柱状图分析 MACD 的特殊分析方法威廉指标的计算公式和物理意义威廉指标的参数选择和应用法则 KDJ 指标的计算公式和理论依据 KDJ 指标的应用法则 RSI 指标的计算公式 RSI 指标的应用法则 BIAS 指标的计算公式及参数 BIAS 指标的应用法则 ADL 指标的计算公式 ADL 指标的应用法则 ADR 指标的计算公式 ADR 指标的应用法则 OBV 线的计算方法 OBV 线的应用法则 DMI 指数的计算方法 DMI 指数的应用法则 CCI 指标的说明

第七章 主要投资理论简介

通过本章的学习，要求考生熟悉投资组合理论；掌握资本资产定价理论；理解有效市场理论；熟悉行为金融理论。

（一）投资组合理论

识记：证券投资组合的概念理解：证券投资组合的构建动因证券投资组合的分类证券投资组合管理的主要内容马克维茨的均值方差组合模型表述马克维茨的均值方差模型的应用

（二）资本资产定价理论应用：CPAM 的基本假设CPAM 的基本原理 CPAM 模型的表达资本资产定价模型的应用

（三）有效市场理论识记：有效市场的概念理解：有效市场的分类有效市场成立的条件有效市场假说的意义应用：关于有效市场理论的争论

（四）行为金融理论识记：行为金融理论的几个阶段理解：行为金融理论基础投资决策模型应用：行为金融对投资者的关注

第三部分有关说明与实施要求

一、考核目标的能力层次表述

本大纲在考核目标中，按“识记”、“理解”、“应用”三个能力层次规定考生应达到的能力要求，各能力层次为递进等级关系，后者必须建立在前者的基础上，其含义为：识记：能了解相关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述。

理解：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系。

应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理、基本方法及技能，分析和解决有关的理论和实际问题，并能够运用多个知识点进行综合分析，解决问题。

二、教材

教材：《投资学基础》，彭民、梁芳，石油工业出版社， 2008 年版。

参考书：《投资学原理与应用》，朱顺泉主编，清华大学出版社，2016 年版。

三、

自学方法指导

1．在开始学习指定教材每一章之前，应先阅读大纲中有关这一章考核知识点及对知识点的能力层次要求和考核目标，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。

2．阅读教材时，要仔细阅读，逐句推敲，吃透每一个知识点，深刻理解基本概念、基本理论，牢固把握基本方法与技能。

3．自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、原理、方法加以梳理，注意所学内容纵向和横向的联系，这样可从中加深对问题的认知、理解和记忆，以利于突出重点，并涵盖整个学习内容。

4．完成教材中大纲要求学习的各章的考试复习题，这是理解、消化和巩固所学知识的重要环节。在做练习之前，应认真阅读教材，按考核目标所要求的不同层次，掌握教材内容，解题时应注意培养逻辑性，针对问题围绕相关知识点进行层次（步骤）分明的论述， 明确各层次（步骤）间的逻辑关系。

四、对社会助学的要求

1．应熟知考试大纲对课程提出的目标总要求和各章掌握的知识点。

2．应熟知各知识点要求达到的能力层次，并深刻理解各知识点的考核目标。

3．辅导时，应以考试大纲为准，指定教材为基础，避免随意超纲，以免与大纲脱节。

4．辅导时，应对考生学习方法进行指导，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，勤于提问，依靠自己学通”的方法。

5．辅导时，要注重考生自学能力、观察和思维理解能力、分析解决问题能力及创新意识的培养。要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题做出判断，解决问题。

6．辅导时，要注意突出重点，对考生要启发引导，不可让考生死记硬背；对考生提出的问题，不要有问必答，要积极启发引导。

7．辅导时，协助考生理解知识点的能力层次，不可将试题难易与能力层次直接挂钩。

8．助学学时：本课程共 5 学分，学时 90；建议助学课时分配如下：

章次内容学时

第一章

投资导论

第二章

投资工具

第三章

投资市场

第四章

投资风险与收益

第五章

投资分析（上）

第六章

投资分析（下）

第七章

主要投资理论简介合计

五、关于命题考试的若干规定

1．本大纲各模块所提到的考核内容和考核目标都是考试内容。试题覆盖到章，适当突出重点，试题内容不超纲。

2．试卷中试题比例一般为识记占 30%、理解占 50%、应用占 20%。

3．反映不同难易度的试题分数比例一般为易占 30%、中等难度占 50%、较难占 20%。

4．试题类型：

单项选择题、多项选择题、名词解释题、简答题、论述题。

5. 考核方式：

考核方式：采用闭卷笔试，考试时间为 150 分钟，采用百分制评分，60 分为及格。

六、题型示例

（一）单项选择题

1.期货交易保证金的缴纳者是A.卖方 B.买方 C.交易双方 D.交易所（二）多项选择题

1.资本证券的特性有A.权益性 B.流通性 C.机会性 D.风险性（三）名词解释题

1.有价证券

（四）简答题

1.简述证券市场的功能。

（五）论述题

1.论述证券价格指数的含义及功能。