自考14653证券投资理论与实务考试大纲（2025年版）

📍 湖南 📚 课程代码：14653 📅 版本：2025年版

湖南省高等教育自学考试课程考试大纲证券投资理论与实务（课程代码：14653）湖南省教育考试院组编 2025 年 6 月高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：证券投资理论与实务课程代码：14653

第一部分

课程性质与目标

一、课程性质与特点

证券投资理论与实务是高等教育自学考试金融学专业的必考课程。本课程系统介绍了证券投资工具、证券市场运行机制与规律，以及投资组合、资产定价等理论。在此基础上，探讨了实务操作，包括证券投资的基本面分析和技术分析的相关原则与技巧。本课程注重理论与实践相结合，是一门理论与实务并重，综合性强的专业课程。

二、课程目标与基本

要求通过本课程的学习，要求考生全面了解证券投资的基本知识和原理，熟悉证券市场运行规律，掌握证券投资的基本面分析和技术分析。使学生初步形成对证券投资的基本认知，培养其具有一定的投资意识和投资分析能力，为后续学习和工作奠定基础。

三、与本专业其他课程的关系证券投资理论与实务是金融学专业的核心必考课程

。政治经济学（中级）、西方经济学（中级）、金融市场学、财务管理学等为本课程先修课程；也通过本课程的学习为资产评估、投资银行理论与实务、国际投资学等后续课程打下基础。本课程是一门兼顾理论与实践的综合性课程，与金融学专业的许多其他课程紧密相连，对于学生全面融会贯通各课程的知识起重要的桥梁作用。

第二部分考核内容与考核目标

通过本章的学习，了解各种证券投资工具（货币市场工具、资本市场工具、证券投资基金工具、金融衍生工具），掌握最常见的证券投资工具——股票、债券、基金的含义、特征、主要类型。

（一）证券投资概述（一般）识记：投资的定义理解：直接投资与间接投资

（二）货币市场工具（重点）识记：货币市场工具的概念理解：货币市场工具的主要品种

（三）资本市场工具（重点）识记：1.资本市场工具的概念

2.债券的概念和特征

3.股票的概念和特征理解：1.债券的分类

2.股票的分类

（四）证券投资基金（次重点）识记：证券投资基金的概念和特征理解：证券投资基金的主要品种（五）金融衍生工具（一般）识记：金融衍生工具的概念理解：金融衍生工具的主要品种通过本章学习，了解证券市场的结构、功能以及参与的微观主体；掌握证券发行市场与流通市场的含义与功能以及股票、债券发行方式、程序、定价及基本交易规则和流程；理解股价指数编制方法；熟悉证券市场监管的目标、原则、模式和主要内容。

本章的难点内容：证券交易指令和买空卖空交易；股票价格指数的编制。

（一）证券市场概述（次重点）识记：证券市场的定义理解：1.证券市场的结构

2.证券市场的微观主体应用：证券市场的功能（二）证券发行市场（重点）识记：证券发行市场定义理解：1.股票发行制度

2.股票发行方式与定价

3.国债发行方式

应用：我国股票发行定价机制变迁（三）证券交易市场（重点）识记：1.证券交易市场概念

2.证券交易市场构成理解：1.证券交易程序

2.交易指令类型

应用：买空卖空交易

（四）证券价格指数（一般）识记：股票价格指数概念理解：1.主要股票价格指数

2.债券指数

（五）证券市场监管（次重点）识记：1.证券市场监管概念

2.证券市场监管的目标与原则理解：证券市场监管模式应用：我国的证券市场监管体制通过本章的学习，理解收益与风险的涵义，掌握证券组合期望收益率与风险的计算；熟悉无差异曲线和有效集的含义，掌握最优投资组合确定的过程。

本章的难点内容：投资者最优投资组合选择。

（一）证券的期望收益率和风险（次重点）识记：1.证券的期望收益率的定义

2.预期收益率的定义

3.风险的定义

理解：1.单个证券的期望收益率的计算

2.单个证券的风险计算应用：投资组合的预期收益率和风险计算（二）资产组合选择（重点）识记：1.马柯维茨的均值——方差模型

2.无差异曲线的含义和特征理解：可行集和有效集的含义应用：投资者最优投资组合的确定（三）市场模型（不作考核要求）

通过本章学习，了解分离定理和市场组合的含义，掌握资本市场线方程和证券市场线方程，熟悉因素模型和套利定价理论。

本章的难点内容：资本资产定价模型（一）资本资产定价模型（重点）识记：1.资本资产定价模型的假设条件

2.分离定理

3.市场组合

理解：1.资本市场线方程

2.证券市场线方程

应用：证券投资组合是否有效（二）因素模型（不作考核要求）

（三）套利定价理论（不作考核要求）

（四）投资组合的业绩评价（不作考核要求）

要求通过本章学习，熟悉有效市场假说含义，掌握有效市场的三种形式，了解有效市场假说对证券投资分析、投资策略的影响。

（一）有效市场假说（一般）识记：有效市场的定义理解：有效市场的三种形式（二）有效市场假说的检验（不作考核要求）

（三）行为金融初步（不作考核要求）

通过本章学习，掌握终值、现值的计算；各种债券的内在价值计算。区分实际利率与名义利率、即期利率与远期利率。了解债券利率期限结构理论。

本章的难点内容：利用债券定价模型判断债券投资价值。

（一）债券价值评估基础（次重点）识记：1.终值含义

2.现值含义

3.年金含义

理解：1.终值计算

2.现值计算

3.年金计算

（二）债券内在价值计算（重点）识记：1.现金流法

2.到期收益率法

理解：不同债券的内在价值计算应用：债券定价（三）债券定价的三大关系与五大定理（不作考核要求）

（四）利率期限结构理论（一般）识记：1.名义利率与实际利率

2.即期利率与远期利率理解：利率期限结构的理论解释（五）债券久期与债券凸性（不作考核要求）

通过本章学习，了解股票的绝对估值法和相对估值法；掌握股利折现模型和自由现金折现模型，对股票定价有一定的认知。

本章的难点内容：利用股票的定价模型判断股票是否具有投资价值。

（一）股票价值评估概述（次重点）识记：1.绝对估值法

2.相对估值法

理解：股票价值的衡量（二）股利折现模型（重点）识记：股利折现模型公式理解：1.零增长模型

2.固定增长模型

应用：利用股利折现模型给股票定价（三）自由现金流折现模型（重点）识记：自由现金流折现公式理解：1.股权自由现金流模型

2.企业自由现金流折现模型应用：利用自由现金流折现模型给股票定价（四）本益比模型（一般）识记：本益比模型公式理解：1.零增长本益比模型

2.固定增长本益比模型（五）公司盈利增长的源泉（不作考核要求）

通过本章学习，了解证券投资分析的基本方法，掌握宏观经济运行和宏观经济政策对证券市场的影响。

本章的难点内容：货币政策和财政政策对证券市场的影响。

（一）证券投资分析概述（次重点）识记：证券市场的主要影响因素理解：证券投资分析方法应用：宏观经分析的基本方法（二）宏观经济运行对证券的影响（一般）识记：1.宏观经济运行周期性

2.评价宏观经济运行的基本指标理解：宏观经济运行与证券市场运行关系（三）宏观经济政策对证券市场的影响（重点）识记：1.货币政策概念

2.财政政策概念

理解：1.货币政策工具

2.财政政策工具

应用：货币政策和财政政策对证券市场的影响机制通过本章学习，了解行业的含义和分类；掌握行业的一般特征；熟悉影响行业兴衰的主要因素。结合前面知识，选择和布局潜力行业。

本章的难点内容：行业市场结构、竞争结构、生命周期分析。

（一）行业分析概述（次重点）识记：1.行业的含义

2.行业的分类

理解：行业分析的意义（二）行业的一般特征分析（重点）识记：1.行业的市场结构分析

2.行业的竞争结构分析

3.行业的生命周期分析理解：行业周期与行业分析（三）影响行业兴衰的主要因素（一般）识记：1.技术进步

2.政府政策

3.产业组织创新

4.社会习惯的改变

5.经济全球化

理解：行业兴衰与资本流动（四）行业特征与证券投资选择（重点）

应用：根据行业特征选择证券投资对象通过本章学习，了解上市公司基本素质分析的目的；熟知三大财务报表，掌握上市公司财务分析的比率分析法和杜邦分析法；选择最优投资对象。

本章的难点内容：财务报表的比率分析法和杜邦分析法。

（一）上市公司基本素质分析（次重点）识记：上市公司分析的定义理解：1.上市公式的行业地位、经济区位分析

2.上市公司的产品、管理能力分析

3.上市公司的商业模式、成长性分析（二）上市公司财务分析（重点）识记：上市公司主要财务报表理解：1.上市公司财务报表分析的目的

2.财务报表分析的方法和原则应用：1.上市公司财务比率分析

2.上市公司财务状况综合分析：杜邦分析法（三）公司重大事项分析（不作考核要求）

通过本章学习，掌握技术分析的定义、技术分析的三大假设和四大要素。

本章的难点内容：成交量与价格趋势的关系。

（一）技术分析及其特点（一般）识记：1.技术分析的涵义

2.技术分析的特点

理解：技术分析的分类

（二）技术分析三大假设（重点）识记：三大假设理解：三大假设合理性分析

（三）技术分析四大要素（重点）识记：成交量、价格、时间、空间四大要素的涵义理解：价格和成交量之间的关系

（四）技术分析主要理论（不作考核要求）

通过本章学习，掌握证券交易软件的操作，熟练解读分时走势图，能运用 K 线并结合其他因素进行分析。

本章的难点内容：熟练使用 K 线分析技术。

（一）技术分析图表类型（不作考核要求）

（二）技术分析软件简介（不作考核要求）

（三）分时走势图的分析（重点）识记：分时走势图的含义理解：1.指数分时走势图

2.个股分时走势图

应用：能运用分时走势图进行分析

（四）K 线分析（重点）识记：K 线含义理解：单根 K 线及多根 K 线的研判原则应用：熟练运用 K 线分析

（五）基本 K 线组合分析（次重点）识记：基本 K 线组合含义理解：K 线组合研判原则应用：熟练运用 K 线组合分析

（六）经典 K 线组合的分析（不作考核要求）

（七）其他 K 线组合的分析（不作考核要求）

通过本章学习，熟悉切线分析原理，掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的绘制与分析，了解百分比线和黄金分割线的绘制与分析。

本章的难点内容：趋势分析。

（一）支撑线与压力性线（重点）识记：1.趋势的含义

2.支持与压力的含义理解：支撑线与压力线应用：支撑线与压力线的运用（二）趋势线与通道线（次重点）识记：1.趋势线含义

2.通道线含义

理解：1.趋势线的作用

2.通道线的作用

应用：趋势线的绘制和分析，通道线的绘制和分析（三）百分比线和黄金分割线（次重点）识记：1.百分比线含义

2.黄金分割线含义

理解：1.百分比线的作用

2.黄金分割线的作用应用：百分比线的绘制和分析，黄金分割线的绘制和分析（四）速度线与甘氏线（不作考核要求）

（五）等周期线与斐波纳契线（不作考核要求）

通过本章学习，了解技术分析的形态分析法，掌握反转形态和持续整理形态特征，能运用头肩形、双重形、V 形、矩形等形态进行分析。

本章的难点内容：反转形态和持续整理形态判断。

（一）形态分析概述（重点）识记：1.形态分析的含义

2.形态分析的内容

3.反转突破形态含义和持续整理形态含义理解：1.反转形态特征

2.持续整理形态特征（二）头肩形和双重型（次重点）识记：1.头肩形形态构成

2.双重形形态构成

理解：1.头肩形颈线位置、买卖时机

2.双重形颈部位置、买卖时机应用：头肩形和双重形实战（三）三重形与圆弧形（不作考核要求）

（四）V 形与岛形（不作考核要求）

（五）喇叭形与菱形（不作考核要求）

（六）矩形与三角形（一般）识记：1.矩形形态构成

2.三角形形态构成

理解：1.矩形出现位置、买卖决定

2.三角形位置、买卖决定（七）旗形与楔形（不作考核要求）

通过本章学习，了解技术指标的含义及基本分类，掌握主要指标 MA、MACD、 KDJ、RSI、OBV 等的运用原则，并能结合其他技术方法作投资分析。

本章的难点：利用技术指标进行投资分析。

（一）指标分析概述（一般）识记：1.技术指标的含义

2.技术指标的分类

理解：技术指标的应用八法（二）追踪趋势类指标（重点）识记：1.移动平均线（MA）

2.指数平滑异同移动平均线（MACD）

理解：MA 和 MACD 的运用应用：利用 MA 和 MACD 指标判断市场或个股趋势（三）摆动类指标（次重点）识记：1.随机指标（KDJ）

2.相对强弱指标（RSI）

理解：KDJ 和 RSI 的运用应用：利用 KDJ 和 RSI 指标判断市场或个股强弱（四）量能类指标（一般）识记：1.能量潮指标（OBV）

2.动量指标（MTM）

理解：OBV 指标和 MTM 指标的运用（五）路径类指标（不作考核要求）

（六）大盘类指标（不作考核要求）

第三部分

有关说明与实施要求

一、考核的能力层次表述

本大纲在考核目标中，按照“识记”“理解”“应用”三个能力层次规定其应达到的能力层次要求。各能力层次为递进等级关系，后者必须建立在前者的基础上，其含义是：识记：能知道有关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述，是低层次的要求。

理解：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系，是较高层次的要求。

应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理、基本方法联系学过的多个知识点分析和解决有关的理论问题和实际问题，是最高层次的要求。

二、教材

1．指定教材：《证券投资理论与实务》，桂荷发，高等教育出版社，2021 年版

2．参考教材：《证券投资学》，吴晓求，中国人民大学出版社，2024 年版

三、

自学方法指导

1．在开始阅读指定教材某一章之前，先翻阅大纲中有关这一章的考核知识点及对知识点的能力层次要求和考核目标，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。

2．阅读教材时，要逐段细读，逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握。

3．在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，这可从中加深对问题的认知、理解和记忆，以利于突出重点，并涵盖整个内容，可以不断提高自学能力。

4．完成书后作业和适当的辅导练习是理解、消化和巩固所学知识，培养分析问题、解决问题及提高能力的重要环节，在做练习之前，应认真阅读教材，按考核目标所要求的不同层次，掌握教材内容，在练习过程中对所学知识进行合理的回顾与发挥，注重理论联系实际和具体问题具体分析，解题时应注意培养逻辑性，针对问题围绕相关知识点进行层次（步骤）分明的论述或推导，明确各层次（步骤）间的逻辑关系。

四、对社会助学的要求

1．应熟知考试大纲对课程提出的总要求和各章的知识点。

2．应掌握各知识点要求达到的能力层次，并深刻理解对各知识点的考核目标。

3．辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。

4．辅导时，应对学习方法进行指导，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通”的方法。

5．辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。

6．注意对考生能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，做出判断，解决问题。

7．要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中会存在着不同难度的试题。

8．助学学时：本课程共 4 学分，建议总课时 72 学时，其中助学课时分配如下：

章次章节名称学时

合计

五、关于命题考试的若干规定

1．本大纲各章所提到的内容和考核目标都是考试内容。试题覆盖到章，适当突出重点。

2．试卷中对不同能力层次的试题比例大致是：“识记”为 30 %、“理解”为40%、“应用”为 30 %。

3．试题难易程度应合理：容易、中等、难比例为 3：4：3。

4．每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点占 60%，次重点占 30%，一般占 10%。

5．试题类型一般分为：单项选择题、名词解释题、简答题、论述题、案例分析题。

6．考试采用闭卷笔试，考试时间 150 分钟，采用百分制评分，60 分合格。

六、题型示例（样题）

一、单项选择题

（本大题共 20 小题，每小题 1 分，共 20 分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”上的相应字母涂黑。

1．根据市场的功能划分，证券市场可分为A．一级市场和初级市场 B．证券发行市场和初级市场 C．证券发行市场和证券交易市场 D．二级市场和次级市场

二、名词解释题

（本大题共 6 小题，每小题 3 分，共 18 分）

21．欧式期权

三、简答题

（本大题共 5 小题，每小题 6 分，共 30 分）

27．简述证券投资基金的分类。

四、论述题

（本大题共 2 小题，每小题 8 分，共 16 分）

32．试述论宏观经济政策对证券市场的影响。

五、案例分析题