自考14317投资银行理论与实务考试大纲（2025年版）

湖南 省高 等教 育自 学考 试课 程考 试大 纲投资银行理论与实务 （课程代码：14317） 湖南省教育考试院组编 2025 年 6 月高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：投资银行理论与实务课程代码：14317

第一部分

课程性质与目标

一、课程性质与特点

投资银行理论与实务是高等教育自学考试金融学专业的选考课程。该课程运用金融学、公司财务与资本市场的相关理论与方法，从资本交易的角度探究企业生命周期中的资本运作，尤其聚焦于解决企业发展中的融资、并购重组及资产证券化等核心业务与风险管理问题。作为投资学领域的应用分支，该课程以提升资本市场运行效率为核心目标，以优化资源配置为基本要求，通过跨学科整合经济学、法学、 财务与会计学等多领域知识，系统性揭示投资银行服务于资本市场和企业发展的作用与功能，以及其业务经营与风险管理等。课程价值还在于为资本市场从业人员提供业务操作规范与投资决策依据，既实现资本市场的高效运行，又确保金融市场健康稳定发展。

二、课程目标与基本

要求通过本课程学习，考生应具备资本市场交易、企业财务管理、投资分析与决策及政策监管合规等维度的能力。能运用投资银行理论与实务知识，科学地评估证券发行、证券交易、企业并购及资产证券化等业务的核心价值与操作流程，并针对融资结构、交易定价、风险控制等问题，提出优化改进方案，以提升资本运作效率与安全性。基本要求：

1. 理解投资银行的定义、功能及其与商业银行及其他金融中介的区别。

2. 掌握证券发行与承销、证券交易与量化投资、企业并购、创业投资、证券投资基金、资产证券化等核心业务的运作流程。

3. 熟悉投资银行业的监管模式及风险控制。

4. 学会运用所学知识，分析投资银行在具体的交易中构造与撮合技巧与策略。

三、与本专业其他课程的关系

本课程与金融市场学及证券投资理论与实务课程等密切相关，是金融学专业课程体系中的重要组成部分。学习本课程前，需具备一定的金融学基础知识和财务管理技能。

第二部分考核内容与考核目标

第一章 投资银行概述

通过本章的学习，掌握投资银行的定义、业务范围及其在金融体系中的功能定位。本章的难点内容为投资银行与商业银行的区别与联系，要求考生能够基于业务内容及模式、风险特征和监管要求，系统分析两类金融机构的本质差异。同时，需结合现代金融体系的发展趋势，理解投资银行业务的创新方向及从业人员所需的核心能力，从而全面把握投资银行的行业特征及其在经济活动中的独特价值。

（一）投资银行的界定与功能（重点）识记：1.投资银行的定义

2.投资银行的功能

3.投资银行的主要业务范围应用：1.投资银行与商业银行的区别与联系

2.分析投资银行在金融市场中的实际作用（二）国际投资银行的发展历程（次重点）

理解：1.国际投资银行的起源

2.中国投资银行的发展阶段

3.投资银行与商业银行的分合历程（三）行业特征与从业人员要求（一般）识记：1.投资银行的行业特征

2.从业人员的能力要求

第二章 证券发行与承销

通过本章的学习，掌握证券发行的基本类型、选择依据及公开发行股票的流程。

本章的难点内容为企业首次公开发行（IPO）中的估值定价及投资银行的保荐人角色与承销职责。要求考生能够依据发行企业的生命周期及所属行业特点、市场环境和监管政策，设计合理的发行方案，且能从专业的角度分析招股说明书的合规性及核心财务数据合理性。同时，需综合考量定价机制、投资者需求及承销风险等因素， 对发行时机、发行方式及承销策略进行系统性优化，确保发行成功并最大化企业融资效益。

（一）证券市场概述（次重点）识记：1.证券的定义

2.证券市场的主要参与者

3.证券市场的核心功能理解：1.证券的分类及特征

2.中国股票市场的发展历程及现状应用：分析某行业企业适合在哪个层次的资本市场上市，并说明理由（二）证券发行选择（重点）

理解：1.股票发行的类型

2.债券发行的种类

3.证券发行方式

应用：1.企业选择股票或债券融资的考量因素

2.为某企业设计证券发行方案（三）企业公开发行股票（重点）

理解：1.股票发行制度（需了解证券发行中的保荐制度及注册制问题）

2.再融资条件

应用：1.投资银行在股票发行中的职责

2.IPO 的主要流程

3.股票定价方法

（四）企业债券发行（重点）识记：债券信用评级理解：公司债券发行条件应用：影响企业债券发行的因素

第三章 企业并购

通过本章的学习，掌握企业并购的经济学原理及并购业务的基本流程。本章的难点内容为杠杆收购的运作与管理层收购（MBO）的特殊性，要求考生能够基于目标企业的财务状况、行业周期及融资结构，分析杠杆收购的可行性及风险点。同时， 需综合考量并购协同效应、整合难度及法律合规要求，对并购策略、并购估值定价与价值调整、融资安排及反并购措施提出系统性解决方案，确保并购活动的战略价值与财务收益。

（一）公司资产重组概述（一般）识记：1.公司资产重组的定义

2.国内国际并购发展史（第六次并购浪潮的提出）

理解：公司资产重组的主要形式（二）企业并购的理论基础（重点）识记：并购的经济学理论理解：1.并购遵循的原则

2.并购的正负面效应与风险（三）企业并购业务的基本流程（重点）识记：1.投资银行为并购双方提供的服务（buy-side 与 sell-side）

2.并购估值定价与价值调整策略

3.反并购策略的类型（四）杠杆收购（重点）识记：1.杠杆收购的定义

2.杠杆收购的核心特征理解：1.杠杆收购成功的条件

2.杠杆收购的运作流程应用：1.管理层收购的适用条件及特殊风险

2.分析某 LBO 案例（如 KKR 收购 RJR Nabisco）的融资结构合理性（五）跨国并购（一般）识记：1.外资并购中国企业历程及特点

2.中国海外并购历程、特点、风险、要点

第四章 创业投资

通过本章的学习，掌握创业投资的运作流程及退出机制。本章的难点内容为创业板、科创板、北交所专精特新板与场外市场（新三板、四板及其他场外市场）的差异化定位，要求考生能够依据创业企业的生命周期与成长阶段、技术特性和融资需求，选择最适合的资本证券化路径。同时，需综合考量估值方法、投后管理及政策导向，对项目筛选、协议条款及退出时机进行系统性规划，实现创业投资的高效运作与风险控制。

（一）创业投资概述（重点）识记：1.创业投资的定义

2.创业投资的投资主体

3.创业投资的特征

理解：1.创业投资机构的组织形式

2.创业投资的发展历史应用：1.创业投资与传统股权投资的主要区别

2.比较不同组织形式的优缺点及适用场景

3.创业投资与科技成果转化的关系（二）创业投资的投资运作流程（重点）

理解：1.项目筛选的主要标准

2.投资协议的关键条款应用：1.尽职调查的重点内容

2.投后管理的主要方式

3.企业价值评估的方法

4.创业投资退出渠道的比较（三）多层次资本市场与创业投资（次重点）识记：1.创业板、科创板、北交所专精特新板及场外市场的定位和服务对象

2.创业板市场的特征

3.创业板市场的监管制度（如信息披露制度、保荐人制度等）

理解：1.创业板与主板市场的关系

2.科创板交易制度

3.“新三板”交易制度（核心时分层制度与转板的问题）

4.四板市场（区域性股权市场）在中小企业融资中的作用应用：1.评估新三板改革对创业投资退出的影响

2.其他场外市场（如众筹）的运作特点及监管挑战

第五章 证券投资基金

通过本章的学习，掌握证券投资基金的分类、运作机制及绩效评价方法。本章的难点内容为投资银行在基金运作中的多重角色，要求考生能够基于基金类型（如公募、私募）和投资策略（如主动、被动），分析投资银行在基金发起、管理及销售中的职能分工。同时，需综合考量市场波动、投资者偏好及合规要求，对基金产品设计、投资组合构建及风险管理提出优化建议，提升基金的整体竞争力。

（一）证券投资基金概述（重点）识记：1.证券投资基金的定义

2.证券投资基金的核心特征

3.基金分类标准及其类型理解：1.证券投资基金的起源与发展历程

2.中国基金业的发展现状与特点

3.基金行业的发展趋势（如被动化、量化及 ESG 投资等）

应用：1.证券投资基金与其他金融工具的本质区别

2.根据投资者风险偏好推荐合适的基金类型（二）证券投资基金当事人（次重点）

理解：1.基金管理人的主要职责与资格条件

2.基金托管人的职能与监管要求

3.基金持有人的权利与义务

4.基金监管和自律机构的职能

5.基金持有人大会的运作机制

6.监管机构对基金业的监管重点应用：1.对比不同基金公司的管理团队和投资风格

2.分析某基金托管人未履职的案例

3.托管制度对基金资产安全的保障机制（三）证券投资基金的运作（重点）

理解：1.基金的设立过程

2.基金募集的主要环节与要求

3.基金投资管理的基本流程

4.基金市场营销的主要渠道

5.基金信息披露的主要内容

6.基金收益分配的原则与方式应用：1.基金费用的构成与计算

2.基金绩效评估方法与指标

3.评估基金营销策略的有效性（四）投资银行在证券投资基金运作中的作用（一般）

理解：投行在基金运作中的作用应用：基金投放的可行性分析

第六章 资产证券化

通过本章的学习，掌握资产证券化的运作流程、核心技术及风险类型。本章的难点内容为资产证券化与次贷危机的关联机制，要求考生能够基于基础资产质量、 信用增级方式及市场流动性，识别证券化产品的潜在风险点。同时，需综合考量法律结构、会计处理及投资者保护要求，对资产池构建、现金流分配及信息披露环节进行系统性优化，确保证券化产品的安全性与市场吸引力。

（一）资产证券化概述（次重点）识记：资产证券化的定义与作用理解：资产证券化的起源与发展应用：我国资产证券化实践（二）资产证券化的运作流程与主要技术（重点）识记：资产证券化的主要参与主体理解：1.运作流程与主要环节

2.主要理论和技术支持（三）资产证券化的基本类型（次重点）识记：资产证券化的基本类型（四）资产证券化的风险与反思（重点）识记：资产证券化的风险理解：对资产证券化的反思应用：1.资产证券化的风险控制途径

2.资产证券化与美国次贷危机

第七章 投资银行业监管

通过本章的学习，掌握投资银行业监管的主要模式、目标及原则。本章的难点内容为中国现行监管制度的特点及改进方向，要求考生能够对比国际监管模式（如美国、欧盟），分析中国监管框架的优势与不足。同时，需综合考量金融创新、系统性风险及国际协调需求，对市场准入、业务活动监管及跨境合作机制提出政策性建议，促进投资银行业的稳健发展。

（一）投资银行监管概述（次重点）识记：监管的含义理解：1.监管的主要经济原因

2.监管的演变与发展（二）投资银行监管的目标和原则（重点）

理解：1.监管的目标

2.监管的原则

（三）投资银行监管的模式及其特点（一般）

应用：中国现行投资银行与国际投资银行监管模式及其特点对比（四）投资银行业的监管制度（次重点）

理解：1.市场准入监管制度

2.业务活动监管制度

第三部分

有关说明与实施要求

一、考核的能力层次表述

本大纲在考核目标中，按照“识记”“理解”“应用”三个能力层次规定其应达到的能力层次要求。各能力层次为递进等级关系，后者必须建立在前者的基础上， 其含义是：识记：能知道有关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述，是低层次的要求。

理解：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系，是较高层次的要求。

应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理、基本方法联系学过的多个知识点分析和解决有关的理论问题和实际问题，是最高层次的要求。

二、教材

指定教材：《投资银行学》，周莉主编，高等教育出版社，2021 年版

三、

自学方法指导

1．在开始阅读指定教材某一章之前，先翻阅大纲中有关这一章的考核知识点及对知识点的能力层次要求和考核目标，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。

2．阅读教材时，要逐段细读，逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握。

3．在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，这可从中加深对问题的认知、理解和记忆，以利于突出重点，并涵盖整个内容，可以不断提高自学能力。

4．完成书后作业和适当的辅导练习是理解、消化和巩固所学知识，培养分析问题、解决问题及提高能力的重要环节，在做练习之前，应认真阅读教材，按考核目标所要求的不同层次，掌握教材内容，在练习过程中对所学知识进行合理的回顾与发挥，注重理论联系实际和具体问题具体分析，解题时应注意培养逻辑性，针对问题围绕相关知识点进行层次（步骤）分明的论述或推导，明确各层次（步骤）间的逻辑关系。

四、对社会助学的要求

1．应熟知考试大纲对课程提出的总要求和各章的知识点。

2．应掌握各知识点要求达到的能力层次，并深刻理解对各知识点的考核目标。

3．辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。

4．辅导时，应对学习方法进行指导，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通”的方法。

5．辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。

6．注意对考生能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，做出判断，解决问题。

7．要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中会存在着不同难度的试题。

8．助学学时：本课程共 4 学分，建议总课时 72 学时，其中助学课时分配如下：

章次章节名称学时

第一章

投资银行概述

第二章

证券发行与承销

第三章

企业并购

第四章

创业投资

第五章

证券投资基金

第六章

资产证券化

第七章

投资银行业监管合计

五、关于命题考试的若干规定

1．本大纲各章所提到的内容和考核目标都是考试内容。试题覆盖到章，适当突出重点。

2．试卷中对不同能力层次的试题比例大致是：“识记”为 30%、“理解”为40%、“应用”为 30%。

3．试题难易程度应合理：容易、中等、难比例为 3：4：3。

4．每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点占 60%，次重点占 30%，一般占 10%。

5．试题类型一般分为：单项选择题、多项选择题、名词解释题、简答题、论述题。

6．考试采用闭卷笔试，考试时间 150 分钟，采用百分制评分，60 分合格。

六、题型示例（样题）

一、单项选择题

（本大题共 15 小题，每小题 1 分，共 15 分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”上的相应字母涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。

1．投资银行的核心业务是A．存款业务 B．证券承销 C．保险代理 D．零售贷款

二、多项选择题

（本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将 “答题卡”上的相应字母涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。

16．投资银行与商业银行的区别包括A．核心业务不同 B．监管体系不同 C．都接受存款 D．风险特征差异 E．均从事贷款业务

三、名词解释题

（本大题共 5 小题，每小题 3 分，共 15 分）

21．资产证券化

四、简答题

（本大题共 5 小题，每小题 6 分，共 30 分）

26．简述杠杆收购的运作流程及风险。

27．

五、论述题

（本大题共 2 小题，每小题 15 分，共 30 分）

31．结合多层次资本市场理论，分析创业投资退出渠道的选择策略。