自考07750国际投资学考试大纲（2025年版）

湖南 省高 等教 育自 学考 试课 程考 试大 纲国际投资学 （课程代码：07750） 湖南省教育考试院组编 2025 年 6 月高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：国际投资学课程代码：07750

第一部分

课程性质与目标

一、课程性质与特点

国际投资学是高等教育自学考试金融学、国际经济与贸易等专业的选考课程。

本课程系统阐述国际直接投资与国际证券投资两大核心领域的理论基础与实务运作。其内容涵盖国际投资的基本概念与基础理论、国际投资的环境评估、国际投资的操作方式、风险管理、税收筹划、跨国并购以及中国市场实践等关键环节，深入探究资本跨境流动的动因、规律及其对全球经济融合的深刻影响。

课程立足于国际投资作为驱动世界经济增长的关键引擎这一视角，紧密结合中国在全球价值链中的崛起进程以及国家对外开放战略的最新发展，及时反映全球资本运营的前沿动态、创新模式与面临的挑战。本课程具有理论体系完整深入、实务应用范围广泛、政策时效性突出的显著特点，旨在培养考生驾驭复杂国际投资的能力。

二、课程目标与基本

要求通过本课程的系统学习，要求考生达成以下目标：

1.知识掌握：牢固掌握国际直接投资核心理论（如垄断优势论、产品生命周期论、国际生产折中论 OIL 范式）、国际证券投资组合模型（如 CAPM、APT）、投资环境评估方法（如等级评分法、加权评分法）、风险管理工具（如 VaR）以及国际税收规则等核心知识体系。

2.能力培养：

分析能力：能够运用所学理论分析跨国公司投资决策、评估跨国投资案例的成败因素。

评估能力：具备评估东道国投资环境优劣势、识别与量化国际投资各类风险的能力。

策略制定：初步掌握制定跨国企业投资策略、进行国际税收筹划以及设计风险规避方案的基本思路。

数据应用：能够利用 IMF、UNCTAD、世界银行等权威数据库及中国国际收支平衡表等资料分析国际投资趋势与特征。

3.素质提升：

培养全球化视野，理解不同经济体在国际投资格局中的角色与互动。

树立合规意识，了解国际投资规则及其对投资实践的要求。

理解国际投资活动对国家构建高水平开放型经济新体制及企业国际化发展的重要支撑作用，并为个人进行国际化的投资决策奠定知识基础。

三、与本专业其他课程的关系国际投资学在金融学专业课程体系中定位为

“选考课”，是深化专业方向、拓展国际视野的重要课程，与其他课程形成紧密的知识网络。

本课程需建立在国际金融和金融市场学的核心知识基础上。国际金融提供了汇率机制、国际收支、资本流动等宏观背景，金融市场学奠定了金融市场运作、工具交易等微观基础。此外，财务管理学中的企业估值、资本预算、风险管理原理是本课程分析跨国企业投资决策的直接工具。证券投资理论与实务涵盖的证券估值、组合理论、投资分析是本课程研究国际证券投资的理论与实践基础。西方经济学（中级）与政治经济学（中级）提供的基础经济理论框架是理解国际投资动因、效应及全球资源配置逻辑的基石。

本课程与投资银行理论与实务互补，作为国际金融的深化。投资银行业务（如跨国并购、证券承销）是国际直接投资（FDI）与国际证券投资的重要通道和实践场景，两门课程在跨国交易运作层面紧密关联。此外，国际金融侧重宏观流动与政策， 国际投资学则深入微观主体的跨国投资行为与策略，两者构成国际资本流动研究的完整链条。

本课程为有志于从事跨国企业投融资、国际资产管理、跨境并购咨询、金融机构国际业务等领域的考生提供关键的专业知识储备。与保险学原理、金融营销学、 创业学等课程共同服务于多元化、复合型金融人才的培养目标，满足不同职业发展方向的知识需求。

第二部分

考核内容与考核目标

第一章 国际投资总论

通过本章的学习，掌握国际投资的核心概念、基本分类及其在全球经济一体化进程中的战略作用。重点理解国际直接投资与国际间接投资的本质区别，能够运用持股比例控制权、投资期限等标准进行实践判定。同时，需熟悉主权财富基金等多元化投资主体的运作特征，认识其在全球资本流动中的独特角色。要求考生能够准确辨析投资与投机的关键差异，把握国际投资对跨境资源优化配置的价值增值本质。在此基础上，需掌握负面清单、准入前国民待遇等国际投资规则术语的内涵，并能结合中国对外投资案例（如中投公司海外布局、跨国并购交易）进行术语应用与模式分析。

本章的难点在于厘清国际直接投资与国际间接投资在复杂商业场景中的交叉边界，例如股权置换、债转股等混合型投资的归类逻辑。此外，需系统整合国际投资学的多学科研究方法，包括总量分析与个量分析的层次嵌套、静态特征与动态趋势的协同考察、定性规律与定量模型的相互验证，从而构建完整的国际投资分析框架。

（一）国际投资概述（重点）识记：1.投资与投机的核心区别

2.国际投资的定义

3.国际投资的主体多元化和客体多样化理解：1.国际投资与国际资本流动的关系

2.国际投资与资本输出的区别应用：1.结合案例判断直接投资或间接投资

2.分析国际投资特征对跨国企业决策的影响（二）国际投资的范畴和基本分类（次重点）识记：1.国际投资学的六类研究方法

2.FDI 与 FII 的定义

3.公共投资与私人投资的区别理解：1.FDI 与 FII 的联系

2.长期投资与短期投资的划分标准

3.解释跨国并购中的投资性质应用：依据持股比例判定 FDI、FII（三）专业术语与数据应用（一般）识记：1.FDI 流量与存量的含义

2.负面清单制度的定义

3.准入前国民待遇定义理解：1.FDI 流入与流出的统计差异成因

2.股本证券与债务证券的本质区别

第二章 国际直接投资概述

通过本章的系统学习，考生需全面把握国际直接投资（FDI）的历史演进脉络与全球发展趋势，重点掌握 FDI 的阶段性特征及其波动规律。深入理解跨国公司的定义标准、新型分类及其在全球化中的战略动向，包括归核化战略、非股权投资模式与区域化布局。同时，需熟悉东道国与母国的外资政策框架以及国际投资协调机制的核心内容。要求考生能够运用历史数据分析全球 FDI 的产业分布与投资方式变迁， 并结合案例辨析政策法规对投资活动的实际影响。最终形成对跨国公司全球化路径的前瞻性认知，为参与国际投资实践奠定理论基础。

本章的难点内容为 FDI 政策法规的多层级协调机制，以及数字跨国公司轻资产运营模式与传统跨国公司的结构性差异。

（一）FDI 发展历程与特征（重点）识记：1.FDI 发展的五个阶段

2.全球 FDI 的七大特征理解：1.发展中经济体 FDI 流入量超越发达经济体的趋势

2.数字技术对 FDI 模式的影响应用：分析 2000 年后全球 FDI 波动原因（二）跨国公司概念与类型（次重点）识记：1.跨国公司三大界定标准

2.传统跨国公司与数字跨国公司的区别

3.按法律形式的分类理解：1.跨国公司归核化战略的本质

2.当地化战略的表现形式应用：1.依据持股比例判定跨国公司控制权

2.分析数字跨国公司轻资产指数（三）FDI 政策法规（一般）识记：1.东道国外资立法三体系

2.双边投资协定的类型理解：1.区域投资协定的双重效应

2.《G20 全球投资指导原则》的核心规范

第三章 国际直接投资理论

通过本章的学习，考生需系统掌握主流 FDI 理论的核心假设、分析框架及其适用边界，深入理解发达经济体与发展中经济体跨国企业投资动机的本质差异。重点把握垄断优势理论、产品生命周期理论及国际生产折中理论（OIL 范式）的核心逻辑，能够运用理论工具分析企业跨国投资的决策动因与区位选择策略。同时，要求考生熟悉发展中国家 FDI 理论的创新视角，如小规模技术适配性与技术地方化机制， 并能结合典型案例阐释理论对实践的指导意义。

本章的难点在于厘清国际生产折衷理论中所有权优势（Ownership）、内部化优势（Internalization）和区位优势（Location）的相互作用机制，以及三大优势在不同产业类型和投资环境中的动态演变规律。考生需通过对比分析发达与发展中经济体跨国公司的战略差异，构建全球化视野下的 FDI 理论应用能力。

（一）主流 FDI 理论（重点）识记：垄断优势理论的核心观点理解：1.内部化理论的核心

2.产品生命周期理论的三个阶段

3.比较优势理论对劳动密集型产业国际转移的解释力

4.国际生产折中理论的三大优势维度应用：1.用产品生命周期理论分析企业跨国生产布局

2.用 OIL 理论解释投资失败案例（二）发展中国家 FDI 理论（次重点）识记：1.小规模技术理论的核心命题

2.技术地方化理论的关键机制理解：1.发展中国家跨国公司的优势来源

2.投资发展周期理论的四阶段模型应用：1.运用小规模技术理论解释本土企业海外扩张策略

2.通过投资发展周期理论预判新兴经济体 FDI 阶段转型特征

第四章 国际直接投资方式

通过本章的学习，考生需系统掌握国际直接投资（FDI）的核心方式及其应用场景，重点理解股权投资、跨境并购与非股权安排的操作逻辑与特征差异。要求学习者能够准确区分绿地投资与跨境并购的适用条件，分析国家安全审查与反垄断审查的运作机制，并阐释合同制造、特许经营等非股权形式的经济动因。同时，需结合可口可乐收购汇源果汁、中海油并购尼克森等典型案例，评估企业 FDI 方式选择的策略合理性及风险应对路径。

本章的难点在于厘清跨境并购审查中敏感技术领域与资产规模门槛的国别差异， 以及非股权安排中知识产权控制与收益分成的契约设计逻辑。考生需通过对比横向、 纵向并购的产业特征与非股权形式的灵活性，构建全球化背景下 FDI 方式决策的综合分析能力。

（一）FDI 方式分类（重点）识记：1.股权投资的四类所有权比例

2.非股权安排的六种形式理解：1.跨境并购与新建投资的核心差异

2.横向、纵向、混合并购的产业特征差异应用：1.分析可口可乐收购汇源果汁的横向并购属性及市场集中度影响

2.设计混合所有制企业的股权结构方案（二）跨境并购审查（重点）识记：1.国家安全审查的三类标准

2.反垄断”安全港”指标理解：1.美国 FIRRMA 法案对敏感技术领域的限制条款

2.加拿大强制申报的三种资产规模门槛应用：1.评估中海油收购尼克森案中的多国审批风险

2.诊断数字领域跨境并购被否决的合规缺陷（三）非股权安排（重点）识记：1.许可经营的核心要素

2.特许经营的行业分布特征理解：1.非股权安排的 4 项优势

2.订单农业的全球实践案例应用：1.设计新兴市场特许经营协议的关键条款

2.评估服务外包中的信息泄露风险及防控策略

第五章 国际直接投资环境及其评估

通过本章的学习，考生需系统掌握国际直接投资环境的构成要素与评估方法， 深入理解硬环境、软环境及产业生态的内涵与互动关系。重点掌握等级评分法、加权等级评分法等工具的运算流程与适用场景，能够运用动态分析法预判环境变化趋势，并对比欧盟、东南亚、非洲等典型区域的优劣势特征。同时，要求考生熟悉世界银行 BEE 项目等新型评估体系，结合案例进行投资区位决策分析。

本章的难点在于厘清加权等级评分法中权重分配的逻辑依据与计算步骤，以及动态分析法下”冷热国”指标的演变规律。考生需通过区域环境对比，构建全球化视野下的投资环境评估与风险预判能力。在完成课程目标之外，考生可根据个人兴趣了解加权等级评分法中地缘政治风险量化与 ESG 合规成本的权重分配逻辑依据，通过区域环境对比，构建涵盖数字主权、绿色转型、友岸外包的全球化视野下的投资环境评估与风险预判能力。

（一）评估方法（重点）识记：加权评分法的 3 个实施步骤理解：1.动态分析法”冷热国”指标的动态演变

2.世界银行 BEE 项目指标体系的创新点应用：1.等级评分法的 8 项因素

2.计算某国投资环境加权总分

3.设计制造业投资环境的动态评估模型（二）区域环境特征（次重点）识记：1.欧盟核心国优势产业

2.东南亚外资限制政策理解：德国与越南制造业投资的区位成本差异应用：评估资源型国家（如尼日利亚）的产业配套缺陷及避险策略

第六章 国际风险投资

通过本章的学习，系统掌握国际风险投资的核心概念、运作机制及全球实践规律，学有余力者重点关注主权财富基金崛起、ESG 估值内生化、地缘政治干扰退出渠道等新趋势。要求准确识记风险投资的定义特征与有限合伙制等组织模式；深入理解高风险高收益的内在逻辑、分阶段投资策略及退出渠道设计原理；能够运用 V=P ×S×E 模型评估创业企业价值，分析典型案例的融资估值跃升路径；重点把握三大退出方式的实施条件与经济效应。同时要求辩证认知中国风险投资业的发展特征、 区域集聚现象及监管演变动因，具备设计初创企业分阶段融资方案的能力。

本章难点在于退出渠道的实操评估逻辑、投资项目价值评估公式的应用解析、 中国风险资本来源结构波动性的深层动因。

（一）风险投资运作体系（重点）识记：1.风险投资的三种组织模式

2.退出渠道的四种类型

3.”2-6-2 法则”的项目成功率分布理解：1.Facebook 四阶段融资的估值跃升逻辑

2.分阶段投资策略的风险控制本质与资本效率优化机制

3.基于破产清算条件分析风险投资退出决策的临界点应用：设计初创企业分阶段融资方案（二）中国风险投资特征（重点）识记：1.国资背景资本占比波动区间

2.区域集聚现象

理解：1.投资阶段偏好排序

2.战略性新兴产业成为行业投资主导的动因

3.2011 年

VC/PE 行业监管收紧的治的业治理逻辑应用：1.分析区域集聚效应对中西部风险投资发展的制约

2.解读国资占比在外部风险加剧时显著提升的经济维稳意义（三）国际风险投资制约因素（次重点）识记：1.七大制约因素

2.美国风险投资主导地位的形成关键点理解：1.不同国家风险资本来源差异

2.高新技术产业化基础与风险投资良性循环的关联机制

3.对比新兴市场与传统市场的中介服务体系成熟度差异应用：评估文化适宜性对跨国风险投资决策的影响权重

第七章 国际投资中的税收

通过本章的学习，系统掌握国际税收规则的核心框架与避税治理机制。要求准确识记税收管辖权类型、国际双重征税成因及法律性与经济性差异；深入理解免税法、抵免法、扣除法、减免法四大规避方法的适用条件与操作逻辑；重点掌握 BEPS 行动计划与”双支柱”改革的治理内涵；能够运用转移价格税制三类核定方法分析跨境交易定价，并针对亚马逊避税案等典型案例解析避税地架构漏洞。同步要求认知中国涉外税制的抵免法实践及双边税收协定网络布局，具备设计跨国企业税负优化方案的能力。

本章难点在于直接抵免与间接抵免的实务区分、数字经济下无形资产定价的避税逻辑、”双支柱”方案对传统避税地的颠覆性影响。

（一）国际双重征税规避（重点）识记：六种规避方法理解：1.法律性与经济性双重征税的区别

2.直接抵免与间接抵免的适用场景差异

3.税收协定五大核心条款

4.税收管辖权重叠的三种形式引发双重征税的传导路径应用：1.计算跨国企业跨境税负优化方案

2.设计符合双边税收协定框架的常设机构避税策略（二）国际反避税措施（次重点）识记：1.OECD”双支柱”方案内容

2.避税地经济实质测试三要素理解：1.欧盟反避税指令四规则

2.转移价格税制三类核定方法

3.避税地对策税制的演进脉络应用：分析亚马逊卢森堡架构避税漏洞与 BEPS 治理有效性（三）国际税收筹划方法（重点）识记：1.三类国际避税地特征

2.五大筹划方法

理解：1.转移价格的双重功能

2.避税地名单动态性应用：对比纯避税地与地域管辖权避税地的税筹适用场景差异

第八章 国际证券投资工具分析

通过本章的学习，系统掌握国际证券投资的核心工具估值方法与投资策略。要求准确识记股票、债券、投资基金及金融衍生品的分类特征与运作机制；深入理解股票内在价值评估四阶段方法的适用逻辑与技术分析三要素，辨析技术分析与有效市场假说的本质矛盾；重点掌握债券现值模型、基金净值计算及 B-S-M 期权定价模型的变量关系；能够运用基本面分析框架评估巴菲特投资决策，设计套期保值方案以规避价格风险。同步训练金融工具估值计算能力与跨市场投资策略制定技巧。

本章难点在于剩余收益估值法的净资产收益率计算、B-S-M 模型六变量交互关系、技术分析中波浪理论的推动浪与调整浪形态识别。

（一）股票估值及投资分析（重点）识记：股票价值评估四阶段方法理解：1.道氏理论三种趋势

2.剩余收益估值法公式

3.固定增长股利模型适用条件应用：1.技术分析三要素

2.计算 B 公司股票价值

3.基于市盈率区间判断股票投机泡沫风险（二）衍生品投资分析（一般）识记：1.金融衍生品四类型

2.期货定价公式

理解：1.B-S-M 模型六变量影响机制

2.期权价值构成

3.套期保值的两种策略（三）基金与债券投资实务（次重点）识记：1.开放型基金价格公式

2.债券收益三来源

3.封闭型基金理论价格模型理解：1.基金资产估值原则

2.到期收益率与债券价格反向关系应用：1.计算基金单位净值

2.利用债券现值模型判断折价债券投资可行性

第九章 国际证券投资理论

通过本章的学习，系统掌握国际证券投资四大核心理论的原理与应用。要求准确识记证券收益与风险的量化公式，理解投资组合有效前沿的构建逻辑与最小方差组合特征；深入掌握资本资产定价模型（CAPM）与套利定价理论（APT）的假设条件与定价机制；能运用有效市场假说（EMH）三级分类框架分析现实市场运行特征。

重点训练投资权重优化计算、β系数定价合理性判断及套利组合设计能力。

本章难点在于组合方差计算中的协方差量化、有效集边界确定的数学推导、 CAPM 与 APT 模型适用场景的实务区分。

（一）证券组合投资理论（重点）识记：1.单个证券期望收益率公式

2.组合方差计算公式

3.有效集两大条件

理解：1.可行集与有效集的经济学含义

2.最小方差组合的数学特征应用：1.给定两种风险资产数据，计算最优投资权重

2.绘制风险资产组合的机会集合图并标注有效前沿（二）资本资产定价模型（重点）识记：1.证券市场线（SML）方程

2.β系数定义

理解：1.系统风险与非系统风险的补偿机制

2.资本市场线（CML）与证券市场线（SML）的区别

3.利用β系数判断资产定价合理性应用：根据无风险利率和市场溢价计算证券均衡期望收益率（三）套利定价理论（重点）识记：1.多因素模型基本形式

2.套利组合的三大特征理解：1.APT 与 CAPM 的适用条件差异

2.套利均衡机制

应用：1.分析利率变动对股票收益的影响路径

2.验证套利组合条件（四）有效市场假说（次重点）识记：弱式、半强式和强式有效市场的定义理解：1.技术分析在不同有效市场中的适用性

2.“随机漫步”理论对市场有效性的支持证据应用：解释中国股市“政策市”现象与半强式有效的关系

第十章 国际证券市场

通过本章的学习，系统掌握国际证券市场的核心结构与运行机制。要求准确识记证券的法律特征与分类标准，理解一级市场与二级市场的功能差异；深入掌握主要国家股票发行制度的运作逻辑及多层次市场体系的全球实践；能够对比分析纽约、 伦敦、东京等成熟市场的上市标准差异，并评估新兴市场特殊性。重点训练科技企业融资路径设计、跨市场上市规则比较及债券市场结构分析能力。

本章难点在于注册制与核准制的实操差异、跨市场上市规则对比、全能银行制度对债券市场的影响机制。

（一）证券市场基础（重点）识记：1.证券的法律特征

2.证券市场四大功能理解：1.多层次市场结构

2.交易所市场与场外市场的流动性差异应用：1.设计科技企业从天使投资到 IPO 的融资路径

2.分析中国”新三板”转板机制对中小企业融资的促进作用（二）股票市场比较（重点）识记：NYSE 上市财务标准理解：美国注册制与英国自律监管的运作逻辑差异应用：1.NASDAQ 分层结构

2.对比 H 股直接上市与红筹模式的法律成本（三）债券市场监管（次重点）识记：不同债券的风险等级理解：1.德国全能银行制度对债券市场结构的影响

2.日本国债占比超 80%的成因应用：分析中国银行间债券市场主导地位的形成原因（四）新兴市场特征（一般）识记：创业板、科创版及北交所专精新特版的上市条件理解：QFII 制度在资本账户管制中的作用

第十一章 国际间接投资的风险与监管

通过本章学习，要求系统掌握国际间接投资的核心风险类型与监管框架，能够准确识别证券市场六大风险分类标准及其特征，深入理解 VaR 模型的计算逻辑与适用条件，辨析金融衍生品共性风险与个性风险的传导机制。需结合雷曼兄弟、巴林银行等经典案例，剖析风险管理失效的内外部成因，掌握新兴市场资本管制工具的设计原理。要求具备运用定量工具计算市场风险敞口的能力，并能针对操作风险设计防控方案。

本章难点内容为定量风险模型在极端市场中的局限性，操作风险的不可量化特性，政府主导与自律主导监管模式的优劣比较，以及衍生品高杠杆性引发的系统性风险传导机制。

（一）风险类型与度量（重点）识记：1.市场风险的定义及包含的波动要素

2.信用风险在衍生品合约中的表现形式理解：1.操作风险的本质属性

2.历史模拟法计算 VaR 的核心步骤

3.证券组合风险分散化的数学原理应用：1.根据股票波动率计算 95%置信度下的日 VaR 值

2.根据β系数判断证券系统性风险水平

（二）衍生品风险管理（重点）识记：期货合约杠杆效应放大风险的机制应用：分析瑞银事件中操作风险与薪酬激励的关联性

（三）新兴市场监管（次重点）识记：中国开放国际投资路径三阶段理解：资本流动限制在防范短期投机中的作用应用：设计防止外资大额撤资的应急预案

（四）案例分析方法（一般）识记：雷曼兄弟倒闭的直接诱因理解：1.VaR 模型在极端市场中的失效机理

2.从内控角度提出防范“尼克·里森式”违规的方案

第十二章 国际投资与中国

通过本章学习，要求系统掌握中国国际投资的双向流动特征与发展脉络，重点理解外商直接投资的阶段性演变规律与产业结构变迁动因，掌握对外证券投资的核心渠道运作机制，并能结合海尔、摩托罗拉等典型案例解析中国企业国际化战略的差异化路径。需具备分析外资在华并购的产权风险、ODI 企业对国内母公司依赖性问题的能力，认知主权债券融资的汇率风险传导机制。

本章难点内容为外资并购中非国有企业产权纠纷隐患，ODI 企业海外附属化经营困境，以及科技企业跨境上市的双重合规挑战。

（一）中国利用 FDI（重点）识记：外资企业出资方式构成理解：制造业 FDI 占比下降与服务业升级的关联性应用：评述外商投资法“负面清单”管理模式的创新性（二）跨境证券投资（重点）识记：1.美国存托凭证的发行流程

2.“沪伦通”与“沪港通”机制差异理解：1.QDII 制度对资本项目开放的缓冲作用

2.中概股做空危机的深层诱因应用：设计科技企业“A+H”双地上市方案（三）企业国际化案例（重点）识记：海尔国际化三阶段理解：摩托罗拉技术溢出效应对中国通讯产业的影响应用：对比海尔与 TCL 跨国并购策略的成败因素（四）外债管理（次重点）识记：主权债券主要计价货币理解：汇率波动对美元债偿付成本的影响机制应用：分析人民币贬值对我国房企美元债利息支出的影响

第三部分

有关说明与实施要求

一、考核的能力层次表述

本大纲在考核目标中，按照“识记”“理解”“应用”三个能力层次规定其应达到的能力层次要求。各能力层次为递进等级关系，后者必须建立在前者的基础上， 其含义是：识记：能知道有关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述，是低层次的要求。

理解：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系，是较高层次的要求。

应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理、基本方法联系学过的多个知识点分析和解决有关的理论问题和实际问题，是最高层次的要求。

二、教材

指定教材：《国际投资学》，卢进勇、郜志雄，中国人民大学出版社，2023 年第 2 版

三、

自学方法指导

1．在开始阅读指定教材某一章之前，先翻阅大纲中有关这一章的考核知识点及对知识点的能力层次要求和考核目标，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。

2．阅读教材时，要逐段细读，逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握。

3．在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，这可从中加深对问题的认知、理解和记忆，以利于突出重点，并涵盖整个内容，可以不断提高自学能力。

4．完成书后作业和适当的辅导练习是理解、消化和巩固所学知识，培养分析问题、解决问题及提高能力的重要环节，在做练习之前，应认真阅读教材，按考核目标所要求的不同层次，掌握教材内容，在练习过程中对所学知识进行合理的回顾与发挥，注重理论联系实际和具体问题具体分析，解题时应注意培养逻辑性，针对问题围绕相关知识点进行层次（步骤）分明的论述或推导，明确各层次（步骤）间的逻辑关系。

四、对社会助学的要求

1．应熟知考试大纲对课程提出的总要求和各章的知识点。

2．应掌握各知识点要求达到的能力层次，并深刻理解对各知识点的考核目标。

3．辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。

4．辅导时，应对学习方法进行指导，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通”的方法。

5．辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。

6．注意对考生能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，做出判断，解决问题。

7．要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中会存在着不同难度的试题。

8．助学学时：本课程共 6 学分，建议总课时 108 学时，其中助学课时分配如下：

章次章节名称学时

第一章

国际投资总论

第二章

国际直接投资概述

第三章

国际直接投资理论

第四章

国际直接投资方式

第五章

国际直接投资环境及其评估

第六章

国际风险投资

第七章

国际投资中的税收

第八章

国际证券投资工具分析

第九章

国际证券投资理论

第十章

国际证券市场

第十一章

国际间接投资的风险与监管

第十二章

国际投资与中国合计

五、关于命题考试的若干规定

1．本大纲各章所提到的内容和考核目标都是考试内容。试题覆盖到章，适当突出重点。

2．试卷中对不同能力层次的试题比例大致是：“识记”为 30%、“理解”为40%、“应用”为 30%。

3．试题难易程度应合理：容易、中等、难比例为 3：4：3。

4．每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点占 60%，次重点占 30%，一般占 10%。

5．试题类型一般分为：单项选择题、多项选择题、名词解释题、简答题、论述题。

6．考试采用闭卷笔试，考试时间 150 分钟，采用百分制评分，60 分合格。

六、题型示例（样题）

一、单项选择题

（本大题共 15 小题，每小题 1 分，共 15 分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”上的相应字母涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。

1．国际直接投资的核心主体是A．主权财富基金 B．跨国公司 C．国际金融机构 D．个人投资者

二、多项选择题

（本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将 “答题卡”上的相应字母涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。

16．欧洲迪士尼乐园初期严重亏损，根据邓宁的 OLI 折衷理论，其根本原因包含 A．未能有效利用巴黎的土地成本优势（区位优势 L 缺失） B．缺乏独特的游乐设施专利技术（所有权优势 O 不足） C．未通过内部化运营降低文化冲突风险（内部化优势 I 失效） D．过度依赖外部授权导致品控缺失（内部化优势 I 缺失） E．未针对欧洲游客调整营销策略（区位优势 L 补救失败）

三、名词解释题

（本大题共 5 小题，每小题 3 分，共 15 分）

21．比较优势理论

四、简答题

（本大题共 5 小题，每小题 6 分，共 30 分）

26．简述资本资产定价模型（CAPM）中β系数的经济含义及其在证券风险评估中的作用。

五、论述题

（本大题共 2 小题，每小题 15 分，共 30 分）

31．结合证券投资组合理论，分析雷曼兄弟破产案例中风险管理失效的原因。

要求：

（1）运用方差模型解释投资组合风险分散的局限性；

（2）从操作风险角度剖析内部控制漏洞；

（3）提出定量模型在极端市场条件下的适用性改进建议。