自考00077金融市场学考试大纲
2025 年版 – 1 – 广西高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：金融市场学课程代码：00077
第一部分
课程性质与课程目标
一、课程性质和特点
“金融市场学”是高等教育自学考试金融学（专升本）专业的一门专业核心课程。本课程性质是研究金融市场的构成与运行机制，理解金融市场投资工具的概念、构成和特点，掌握金融资产的定价理论与方法，了解金融市场各主体的行为与投资组合理论、资产配置理论的应用。其特点是对金融市场运行、金融资产种类和定价方法的理论概括和实践应用，是金融学课程体系的重要组成部分。
二、课程目标
课程设置的目标是使考生能够：
（一）了解金融市场的概念、类型与功能，各类金融资产的概念与特征；
（二）掌握金融市场的构成与运行机制、主要金融资产的基本定价方法；
（三）运用投资组合管理理论进行资产的有效配置。
三、课程重点
本课程的重点内容包括：金融市场的概念、功能与构成要素，主要的参与主体，利率的种类与计算；货币市场交易工具、资本市场交易工具、外汇市场交易工具和金融衍生工具等金融资产的定义与特点；
金融市场运行机制、金融资产的基本定价理论与方法；投资组合管理理论、资产定价理论与资产配置理论。
– 2 –
第二部分
考核目标课程在考核目标中，按照识记、领会和应用三个层次规定其应达到的能力层次要求。三个能力层次是递进关系，各能力层次的含义如下：识记：要求考生能够识别和记忆金融市场及金融资产的基本概念和基本交易原理，并能作出正确的表述、选择和判断。
领会：要求考生能够领悟和理解金融资产定价的基本理论、金融市场运行机制，并能作出正确的价值判断、解释和说明。
应用：要求考生能够综合运用投资组合管理理论、资产定价理论、资产配置理论的基本原理和方法，分析金融市场中的实际问题,并能对金融资产进行收益与风险评价。
第三部分
课程内容与考核要求
第一章 金融市场概论
通过本章的学习，掌握金融市场的概念、主体、类型及功能，了解金融市场的形成和发展趋势。
第一节金融市场的概念及主体金融市场的概念
；金融市场的参与主体。
第二节金融市场的类型按照标的物、中介机构特征、金融资产发行和流通特征、成交与定价方式、有无固定场所、作用的地域范围不同标准对金融市场进行分类。
第三节金融市场的功能
– 3 – 金融市场的主要功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、信息和监督功能。
第四节金融市场的发展趋势资产证券化、金融全球化、金融自由化、金融工程化四大发展趋势。
（一）金融市场的概念及主体识记：金融市场的概念；金融市场各参与主体的概念。
领会：金融市场各参与主体所发挥的作用。
（二）金融市场的类型识记：不同类型金融市场的概念。
领会：按照不同标准对金融市场进行分类。
（三）金融市场的功能识记：聚敛功能、配置功能、调节功能、信息和监督功能的含义。
领会：金融市场四大功能的表现。
（四）金融市场的发展趋势领会：资产证券化、金融全球化、金融自由化、金融工程化。
应用：分析当前金融市场的发展趋势。
金融市场的概念、主体、类型及功能。
第二章 货币市场
通过本章的学习，能够掌握货币市场概念，熟悉货币市场包含的各主要子市场的产生及各市场的主要金融工具，了解各子市场的运作情况。
– 4 –
第一节同业拆借市场
同业拆借市场的形成与发展；同业拆借市场的参与者；同业拆借市场的运作程序；同业拆借市场的拆借期限与利率。
第二节回购市场
回购协议交易的原理；回购市场及其风险；回购利率的决定。
第三节商业票据市场
商业票据的历史；商业票据市场的要素。
第四节汇票市场
银行承兑汇票的原理；银行承兑汇票的市场交易；银行承兑汇票的价值分析。
第五节大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单市场概述
；大额可转让定期存单的种类；大额可转让定期存单的市场特征；大额可转让定期存单的投资者；大额可转让定期存单价值分析。
第六节短期政府债券市场政府短期债券的发行
；政府短期债券的市场特征；国库券收益计算。
第七节货币市场共同基金市场货币市场共同基金的发展历史
；货币市场共同基金的市场运作；
货币市场共同基金的发展方向。
（一）同业拆借市场
识记：同业拆借市场的概念、形成与发展。
领会：同业拆借市场的参与者；同业拆借市场的运作程序。
应用：同业拆借市场的拆借期限与利率。
（二）回购市场
– 5 –
识记：回购市场及回购协议的概念；回购协议交易的原理。
领会：回购市场及其风险。
应用：回购利率的决定。
（三）商业票据市场
识记：商业票据的概念与商业票据市场发展。
领会：商业票据市场的要素。
应用：商业票据的发行价格计算。
（四）汇票市场
识记：汇票的概念；银行承兑汇票的概念与原理。
领会：银行承兑汇票的市场交易包括初级市场和二级市场；银行承兑汇票价值分析。
应用：银行承兑汇票实付贴现金额的计算。
（五）大额可转让定期存单市场识记：大额可转让定期存单的概念；大额可转让定期存单的种类。
领会：大额可转让定期存单的市场特征；大额可转让定期存单的投资者。
应用：大额可转让定期存单价值分析。
（六）短期政府债券市场识记：短期政府债券的定义。
领会：政府短期债券的发行；政府短期债券的市场特征；
应用：国库券收益计算。
（七）货币市场共同基金市场识记：货币市场共同基金的定义。
领会：货币市场共同基金的发展历史；货币市场共同基金的市场运作。
同业拆借市场的概念；回购市场及回购协议的概念；回购协议交- 6 – 易的原理；商业票据的概念；银行承兑汇票的概念；大额可转让定期存单的概念；短期政府债券的定义；货币市场共同基金的定义；同业拆借市场的运作程序；银行承兑汇票的市场交易的构成；货币市场共同基金的市场运作；回购利率的决定；商业票据的发行价格计算；银行承兑汇票实付贴现金额的计算；国库券收益计算。
第三章 资本市场
通过本章的学习，掌握股票、债券、投资基金的概念、特征和分类，了解股票市场、债券市场、投资基金的运作。
第一节股票市场
股票的概念；股票的种类；股票的一级市场；股票的二级市场；
股价指数。
第二节债券市场
债券的概念；债券的种类；债券的一级市场；债券的二级市场。
第三节投资基金市场
投资基金的概念；投资基金的种类；投资基金的设立和募集；投资基金的运作和投资。
第四节另类投资
另类投资的种类。
（一）股票市场
识记：股票的概念；股票的种类。
领会：股票的一级市场；股票的二级市场。
应用：计算股价指数的原理与注意事项。
– 7 –
（二）债券市场
识记：债券的概念；债券的种类。
领会：债券的一级市场；债券的二级市场。
应用：债券与股票的区别。
（三）投资基金市场
识记：投资基金的概念；投资基金的种类。
领会：投资基金的设立和募集；投资基金的运作。
（四）另类投资
识记：另类投资的概念和种类。
股票的概念；股票的种类；债券的概念；债券的种类；投资基金的概念；投资基金的种类；股票的一级市场和二级市场的运作；债券的一级市场和二级市场的运作；投资基金的设立和募集；投资基金的运作；另类投资的概念和种类。
第四章 外汇市场
通过本章的学习，理解外汇与汇率的概念范畴；掌握外汇市场的含义、分类、组成部分及其功能；熟悉外汇市场多种交易方式；了解汇率决定理论以及影响汇率的各种因素。
第一节外汇市场概述
场的作用。
第二节外汇市场的构成外汇市场的参与者
；外汇市场交易的三个层次。
第三节外汇市场的交易方式
– 8 – 外汇交易步骤；即期外汇交易；远期外汇交易；掉期交易；套汇交易；套利交易。
第四节汇率决定理论与影响因素汇率决定理论
；影响汇率变动的因素。
（一）外汇市场概述
识记：外汇与汇率的概念；外汇市场的含义。
领会：外汇市场的特点；外汇市场的作用。
（二）外汇市场的构成识记：外汇市场的参与者及发挥的作用。
领会：外汇市场交易的三个层次。
（三）外汇市场的交易方式识记：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、套汇交易、套利交易的概念。
领会：即期汇率的标价方法；远期外汇交易的原理；套汇交易的种类。
（四）汇率决定理论与影响因素识记：影响汇率变动的因素。
领会：购买力平价说、利率平价说的主要内容。
场的作用；外汇市场的参与者；外汇市场交易的三个层次；即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、套汇交易、套利交易的概念；即期汇率的标价方法；远期外汇交易的原理；套汇交易的种类；影响汇率变动的因素；购买力平价说和利率平价说的原理。
– 9 –
第五章 债券价值分析
通过本章的学习，理解股息 (或利息) 贴现法在债券价值分析中的运用；掌握债券定价的五个基本原理；了解债券属性与债券价值分析；了解久期、凸度及其在利率风险管理中的运用。
第一节收入资本化法在债券价值分析中的运用贴现债券
；直接债券；统一公债。
第二节债券定价原理
债券定价的五个基本原理。
第三节债券价值属性
影响债券价值的属性包括：到期时间、息票率、可赎回条款、税收待遇、流通性、违约风险、可转换性、可延期性。
第四节久期、凸度与免疫久期概念与六大定理
；债券的凸度；久期免疫。
（一）收入资本化法在债券价值分析中的运用识记：贴现债券、直接债券、统一公债的概念。
领会：贴现债券、直接债券、统一公债的内在价值。
应用：贴现债券、直接债券、统一公债内在价值的计算原理。
（二）债券定价原理
领会：债券定价的五个基本原理。
原理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系；
原理二：当市场预期收益率变动时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度成正比关系。
原理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，- 10 – 并且是以递增的速度减少。
原理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。
原理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。
（三）债券价值属性
识记：影响债券价值的 8 个属性包括：到期时间、息票率、可赎回条款、税收待遇、流通性、违约风险、可转换性、可延期性。
领会：到期时间、息票率、可赎回条款、税收待遇、流通性、违约风险、可转换性、可延期性是如何影响债券价值的。
（四）久期、凸度与免疫识记：债券久期、凸度、久期免疫的定义。
领会：债券的久期定理；凸度与久期的区别。
应用：久期与资产价格的关系。
贴现债券、直接债券、统一公债的定义与价值；债券定价的五个基本原理；影响债券价值的 8 个属性；久期、凸度与久期免疫的概念；
债券的久期定理；凸度与久期的区别。
第六章 普通股价值分析
通过本章的学习，掌握不同类型的股息贴现模型；理解不同类型的市盈率模型；了解负债情况下的自由现金流分析法；了解通货膨胀对股票价值评估的影响。
第一节股息贴现模型
收入资本化法的一般形式；股息贴现模型的函数表达式；用股息- 11 – 贴现模型指导证券投资；股息贴现模型之零增长模型；股息贴现模型之不变增长模型；股息贴现模型之三阶段模型及 H 模型；股息贴现模型之多元增长模型。
第二节市盈率模型
市盈率模型的优点与缺点；市盈率模型之不变增长模型；市盈率模型之零增长和多元增长模型。
第三节负债情况下的自由现金流分析法外部融资与
MM 理论；自由现金流分析法；用自由现金流分析法评估股票的内在价值。
第四节通货膨胀对股票价值评估的影响通货膨胀与股息贴现模型
；通货膨胀与市盈率模型。
（一）股息贴现模型
识记：股息贴现模型的函数表达式。
领会：用股息贴现模型指导证券投资。
应用：股息贴现模型之零增长模型；股息贴现模型之不变增长模型；股息贴现模型之三阶段模型及 H 模型；股息贴现模型之多元增长模型。
（二）市盈率模型
识记：市盈率模型的优点与缺点；市盈率模型的一般形式。
领会：市盈率模型之不变增长模型的表达式；股息增长率的决定因素；贴现率的决定因素。
应用：市盈率模型之不变增长模型；市盈率模型之零增长和多元增长模型。
（三）负债情况下的自由现金流分析法识记：自由现金流分析法。
应用：用自由现金流分析法评估股票的内在价值。
（四）通货膨胀对股票价值评估的影响领会：通货膨胀与股息贴现模型；通货膨胀与市盈率模型。
– 12 – 股息贴现模型的函数表达式；用股息贴现模型指导证券投资；股息贴现模型之零增长模型；股息贴现模型之不变增长模型；市盈率模型的优点与缺点；市盈率模型的一般形式；股息增长率的决定因素；
贴现率的决定因素。
第七章 金融远期、期货和互换
通过本章的学习，掌握金融远期、期货和互换的概念及特点；理解远期合约和期货合约的定价原理；了解期货价格和远期价格、期货价格和现货价格之间的关系；了解利率互换和货币互换的设计和安排。
第一节金融远期和期货概述和种类
；期货合约和远期合约的比较。
第二节远期和期货的定价远期价格和远期价值
；期货价格和远期价格的关系；期货和远期定价的基本假设与符号；无收益资产远期合约的定价；支付已知现金收益资产远期合约的定价；支付已知收益率资产远期合约的定价；期货价格与现货价格的关系。
第三节金融互换
金融互换的概念与功能；互换与掉期的区别；比较优势理论与互换原理；金融互换的种类。
（一）金融远期和期货概述识记：金融远期合约的定义、特点和种类；金融期货合约的定义、特点和种类；
– 13 – 领会：期货合约和远期合约的比较。
应用：远期利率协议结算金额的计算；远期利率的计算；连续复利的计算。
（二）远期和期货的定价识记：远期价格和远期价值；期货和远期定价的基本假设与符号；
领会：期货价格和远期价格的关系；期货价格与现货价格的关系。
应用：无收益资产远期合约的定价。
（三）金融互换
识记：金融互换的概念与功能；金融互换的种类。
领会：互换与掉期的区别；比较优势理论与互换原理。
应用：货币互换；利率互换。和种类；期货合约和远期合约的比较；远期利率协议结算金额的计算；
远期利率的概念与计算；连续复利的概念与计算；远期价格和远期价值的概念；期货价格和远期价格的关系；期货价格与现货价格的关系；
无收益资产远期合约的定价；金融互换的概念与功能；比较优势理论与互换原理；货币互换与利率互换概念。
第八章 期权和权证
通过本章学习，理解期权的基本特性、主要类型及盈亏分布；掌握看涨、看跌期权的平价关系；了解布莱克-舒尔斯期权定价公式；
了解权证与股票期权的异同点；了解可转换债券。
第一节期权
期权市场概述；期权合约的盈亏分布；奇异期权；看涨期权与看- 14 – 跌期权的平价关系；期权价格的特征；影响期权价格的因素；布莱克 -舒尔斯期权定价公式。
第二节权证
权证的定义；权证与股票期权的区别；权证的基本要素。
第三节可转换债券
可转换债券的定义与特点；可转换债券的基本要素；可转换债券价值的分析；分离交易可转换债券。
（一）期权
识记：期权市场概述；期权合约的盈亏分布。
领会：无收益欧式看涨期权与看跌期权的平价关系；欧式看涨、 看跌期权价格的特征；期权的时间价值；影响期权价格的因素。
应用：看涨、看跌期权合约的盈亏分布。
（二）权证
识记：权证的定义
领会：权证与股票期权的区别；权证的基本要素。
（三）可转换债券
识记：可转换债券的定义与特点。
领会：可转换债券的基本要素。
应用：可转换债券价值的分析。
期权市场概述；期权合约的盈亏分布；无收益欧式看涨期权与看跌期权的平价关系；欧式看涨、看跌期权价格的特征；期权的时间价值；影响期权价格的因素；权证的定义；权证与股票期权的区别；可转换债券的定义与特点；可转换债券的基本要素。
– 15 –
第九章 抵押和证券化资产
通过本章的学习，理解资产证券化的定义与一般程序；掌握抵押支持证券的主要类型，掌握资产支持证券的主要类型；了解中国资产证券化的主要情况。
第一节资产证券化
资产证券化的定义和特征；资产证券化的参与者；资产证券化的一般程序；资产证券化的分类。
第二节抵押支持证券
抵押支持证券的定义和分类；抵押支持证券提前偿付风险。
第三节资产支持证券
资产支持证券的定义；资产支持证券的分类。
第四节中国的资产证券化市场银行间资产证券化市场
；证券交易所资产证券化市场；中国资产证券化市场的发展。
（一）资产证券化
识记：资产证券化的定义和特征；资产证券化的分类。
领会：资产证券化的参与者；资产证券化的一般程序。
（二）抵押支持证券
识记：抵押支持证券的定义和分类。
领会：抵押支持证券提前偿付风险。
（三）资产支持证券
识记：资产支持证券的定义。
领会：资产支持证券的分类。
（四） 中国的资产证券化市场- 16 – 领会：银行间资产证券化市场；证券交易所资产证券化市场；中国资产证券化市场的发展。
资产证券化的定义和特征；资产证券化的分类；资产证券化的参与者；资产证券化的一般程序；抵押支持证券的定义和分类；资产支持证券的定义。
第十章 利率
通过本章的学习，掌握利率的含义和主要类型；理解利率水平的决定理论；理解收益率曲线及其变动；了解利率期限结构的含义及其假说。
第一节利率概述
到期收益率的含义；现值与终值的含义；名义利率与实际利率的含义；即期利率与远期利率的含义。
第二节利率水平的决定可贷资金模型、流动性偏好模型。
第三节收益率曲线
收益率曲线的含义；收益率曲线的基本形状；收益率曲线的变化；
收益率曲线用于定价的不足之处。
第四节利率期限结构
预期假说；市场分割假说；流动性偏好假说。
（一）利率概述
识记：到期收益率的含义；现值与终值的含义。
领会：名义利率与实际利率的关系；即期利率与远期利率的关系。
– 17 –
应用：利率折算的惯例。
（二）利率水平的决定领会：可贷资金模型、流动性偏好模型。
（三）收益率曲线
识记：收益率曲线的含义。
领会：收益率曲线的基本形状；收益率曲线的变化。
应用：收益率曲线用于定价的不足之处。
（四）利率期限结构
领会：预期假说；市场分割假说；流动性偏好假说。
到期收益率的含义；名义利率与实际利率；即期利率与远期利率；
可贷资金模型、流动性偏好模型；收益率曲线的含义；收益率曲线的基本形状；收益率曲线的变化；预期假说；市场分割假说；流动性偏好假说。
第十一章 效率市场假说
通过本章的学习，掌握效率市场假说的定义与分类；熟悉三种不同层次的效率市场假说之间的关系；理解效率市场假说的假定、随机游走、效率市场的必要条件及其特征；了解效率市场假说的实证检验。
第一节
效率市场假说的定义与分类效率市场的定义；效率市场假说及其类型。
第二节效率市场假说的理论基础效率市场假说的假定
；效率市场的必要条件；效率市场假说与随机游走；效率市场的特征。
第三节效率市场假说的实证检验
– 18 – 弱势效率市场假说的实证检验；半强势效率市场假说的实证检验；
强势效率市场假说的实证检验。
（一）效率市场假说的定义与分类识记：效率市场的定义。
领会：效率市场假说及其类型。
（二）效率市场假说的理论基础识记：效率市场假说的假定；效率市场的必要条件。
领会：效率市场假说与随机游走；效率市场的特征。
（三）效率市场假说的实证检验领会：弱势效率市场假说的实证检验；半强势效率市场假说的实证检验；强势效率市场假说的实证检验。
效率市场的定义；效率市场假说及其类型；效率市场假说的假定；
效率市场的必要条件；效率市场的特征。
第十二章 投资组合理论
通过本章的学习，掌握金融风险的定义和类型；理解投资收益和风险的衡量；了解分散投资如何降低投资组合的风险；了解投资者的风险偏好；理解投资组合有效集和最优投资组合的构建；了解无风险借贷对投资组合有效集的影响。
第一节金融风险的定义和类型金融风险的定义
；金融风险的类型。
第二节投资收益与风险的衡量单个证券收益与风险的衡量
；证券组合收益与风险的衡量。
– 19 –
第三节证券组合与分散风险分散投资不会影响组合的收益率，但可以降低组合的风险。
第四节风险偏好与无差异曲线不满足性和厌恶风险
；投资者的无差异曲线；投资者的投资效用函数。
第五节有效集和最优投资组合可行集的概念
；有效集的定义；最优投资组合的选择。
第六节无风险借贷对有效集的影响无风险贷款或无风险资产的定义
；允许无风险贷款下的投资组合；
无风险贷款对有效集的影响；无风险贷款对投资组合选择的影响；允许无风险借款下的投资组合；无风险借款对有效集的影响；无风险借款对投资组合选择的影响。
（一）金融风险的定义和类型识记：金融风险的定义；金融风险的类型。
（二）投资收益与风险的衡量识记：单个证券收益与风险的衡量。
领会：证券组合收益与风险的衡量。
应用：单个证券收益与风险的计算；两种证券组合收益与风险的计算。
（三）证券组合与分散风险领会：分散投资不会影响组合的收益率，但可以降低组合的风险。
应用：组合中证券的数量与组合的系统性风险和非系统性风险之间的关系。
（四）风险偏好与无差异曲线识记：投资者的无差异曲线的特征。
领会：不满足性和厌恶风险；投资者的投资效用函数。
– 20 –
（五）有效集和最优投资组合识记：可行集的概念；有效集的定义。
领会：有效集的形状；最优投资组合的选择。
（六）无风险借贷对有效集的影响识记：无风险贷款或无风险资产的定义。
领会：允许无风险贷款下的投资组合；无风险贷款对有效集的影响；无风险贷款对投资组合选择的影响；允许无风险借款下的投资组合；无风险借款对有效集的影响；无风险借款对投资组合选择的影响。
金融风险的定义和类型；单个证券收益与风险的计算；两种证券组合收益与风险的计算；组合中证券的数量与组合的系统性风险和非系统性风险之间的关系；投资者的无差异曲线的特征；可行集的概念；
有效集的定义；最优投资组合的选择。
第十三章 资产定价理论
通过本章的学习，理解资本资产定价模型的主要内容；理解套利定价模型的主要内容；了解资本资产定价模型的实证结果。
第一节资本资产定价模型资本资产定价模型基本假设
；资本市场线；证券市场线：β值的估计；关于资本资产定价模型的进一步讨论。
第二节因素模型与套利定价模型单因素模型
；两因素模型；多因素模型；套利组合；套利定价模型。
第三节资产定价模型的实证检验
– 21 – 罗尔的批评；β系数的测度误差；收益率异常现象的争论；股权溢价难题。
（一）资本资产定价模型识记：资本资产定价模型基本假设；资本市场线；证券市场线。
领会：分离定理；共同基金定理。
应用：单因素模型对β值的估计。
（二）因素模型与套利定价模型识记：单因素模型的表达式；两因素模型的表达式。
领会：多因素模型；套利组合要满足的三个条件。
应用：单因素和两因素套利定价模型的定价公式。
（三）资产定价模型的实证检验领会：罗尔的批评；β系数的测度误差；收益率异常现象的争论；
股权溢价难题。
资本资产定价模型基本假设；资本市场线；证券市场线；分离定理；共同基金定理；β值的估计；单因素模型的表达式；两因素模型的表达式；套利组合要满足的三个条件。
第十四章 资产配置
通过本章的学习，理解资产配置的理论基础；了解资产配置的主要策略与模式；了解评价基金经理的投资表现的方法。
第一节资产配置的理论基础和主要策略式。
– 22 –
第二节基金资产配置表现的评价基金经理资产配置能力包括择时能力和择股能力。
第三节中国金融市场资产配置的发展海外机构配置中国金融市场
；国内金融机构的资产配置。
（一）资产配置的理论基础和主要策略识记：资产配置的理论基础。
领会：资产配置的主要策略；资产配置的主要模式。
（二）基金资产配置表现的评价领会：基金经理资产配置能力包括择时能力和择股能力。
应用：择时能力和择股能力的评价。
（三）中国金融市场资产配置的发展领会：海外机构配置中国金融市场；国内金融机构的资产配置。
式；基金经理择时能力和择股能力的评价。
第十五章 现代金融市场理论的发展
通过本章的学习，了解现代金融市场的四大基础理论；了解行为金融学的一些简单内容；了解资产定价理论的最新发展；理解既有效又无效的市场理论；了解资产收益率的可预测性研究进展。
第一节现代金融市场理论的基础风险收益理论
；有效市场理论；资本结构理论；期权理论。
第二节连续时间金融模型连续时间金融模型的两个主要发展阶段。
– 23 –
第三节行为金融理论
行为金融理论的起源与发展；行为金融学的定义；行为金融学的研究现状。
第四节随机贴现因子模型基于消费模型的简单资本资产定价模型
；随机贴现因子模型的发展。
第五节有效的无效市场理论有效的无效市场理论主要内容
；新古典金融和经济学理论与既有效又无效的市场理论的区别。
第六节资产收益率的可预测性时间序列收益率可预测性
；横截面收益率可预测性。
（一）现代金融市场理论的基础识记：风险收益理论；有效市场理论。
领会：资本结构理论；期权理论。
（二）连续时间金融模型领会：连续时间金融模型的两个主要发展阶段。
（三）行为金融理论
识记：行为金融学的定义。
领会：行为金融理论的起源与发展；行为金融学的研究现状。
（四）随机贴现因子模型领会：基于消费模型的简单资本资产定价模型；随机贴现因子模型的发展。
（五）有效的无效市场理论领会：有效和无效市场理论主要内容；新古典金融和经济学理论与既有效又无效市场理论的区别。
（六）资产收益率的可预测性- 24 – 领会：时间序列收益率可预测性；横截面收益率可预测性。
风险收益理论；有效市场理论；资本结构理论；行为金融学的定义；有效的无效市场理论。
第四部分
关于大纲的说明与考核实施要求
一、课程
自学考试大纲的目的和作用课程自学考试大纲是根据专业自学考试计划的要求，结合自学考试的特点而确定的。其目的是对个人自学、社会助学和课程考试命题进行指导和规定。
本课程自学考试大纲明确了课程学习的内容以及深度和广度,规定了课程自学考试的范围和标准。因此,它是自学者学习教材、掌握课程内容知识范围和程度的依据,也是自学考试命题的依据。
二、
本课程的自学教材《金融市场学》（第六版），张亦春、郑振龙、林海主编，高等教育出版社，2020 年版。
三、关于
自学要求和自学方法的指导本大纲的课程基本要求是依据专业基本规范和专业培养目标而确定的。课程基本要求还明确了课程的基本内容，以及对基本内容掌握的程度。基本要求中的知识点构成了课程内容的主体部分。因此， 课程基本内容掌握程度、课程考核知识点是高等教育自学考试考核的主要内容。为有效地指导个人自学和社会助学，本大纲已指明了课程的重点，在章节的基本要求中也指明了章节内容的重点。根据课程的内容和自学考试的特点，建议考生在学习中须遵循以下学习方法：
– 25 –
1.科学制定并严格执行学习计划。考生应根据自身学习能力、可支配时间、章节内容难度等因素，制定一套行之有效的学习计划，并时刻监督和激励自己，保持良好学习习惯，严格按照学习计划进行自学，增强学习的主动性和自觉性。
2.认真研读并及时总结反思。学习本课程时，建议先通读一遍教材，大致了解课程的知识结构，在此基础上循序渐进地按章节次序精读教材，参考大纲的要求，力求掌握各知识点的内容和要求。
3.加强练习。针对课程考试题型的特点和要求，考生应在夯实知识基础上，充分利用章末所附的复习思考题，独立认真地完成习题作业，加深理解。
4.强化理论与实践的结合。考生在扎实掌握教材理论知识的基础上，持续跟踪中国金融市场的发展动态，深入理解并把握中国金融市场的发展脉络及其内在运行规律。
四、对考核内容的说明
1.考试大纲与教材所体现的内容基本一致。教材中各章由若干个知识点组成，而大纲将考试内容分解成若干个知识点。因此，大纲列出的知识点属于考核范围内的重点内容，需要考生重点掌握；大纲明确不考核的章节（知识点）不作考核要求，考生可根据自身情况学习；
大纲未列出的章节（知识点）属于一般内容，也在考核范围之内，考生仍需掌握。
2.在考试之日起 6 个月前，涉及本课程中的由全国人大及其常委会制定或修订的法律，国务院制定或修订的行政法规，行业主管部门制定或修订的规章，国家标准化管理委员会发布的新标准都将列入考试范围。
五、关于考试方式和试卷结构的说明
1.本课程的考试方式为闭卷，笔试，满分 100 分，60 分及格。
考试时间为 150 分钟。
– 26 –
2.本课程对考核要求中不同能力层次的考试分数比例识记︰领会︰应用，大致为 3︰5︰2。
3.要合理安排试题的难易程度，试题的难度可分为：易、较易、较难和难四个等级。
4.本课程考试命题的主要题型一般包括单项选择题、判断题、名词解释题、问答题、计算题等题型。命题可根据考核需要，对试卷内容结构、题型结构及分值比例作适当调整。
附录题型举例
一、单项选择题
。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。
1．下列属于银行承兑汇票初级市场交易行为的是A．出票 B．贴现 C．背书 D．转贴现
2．下列选项中，属于货币市场交易工具的是A．回购协议 B．投资基金 C．优先股 D．公司债券
二、判断题
。判断下列各题正误，正确的在答题卡相应位置涂“A”，错误的涂“B”。
3．当市场预期收益率变动时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度成反比关系。
三、名词解释题
4．收益率曲线
四、问答题
5．金融市场主要有哪些功能？
五、计算题
6．某银行承兑汇票的面额为 10 万元，期限为 90 天，其持有人在持有该银行承兑汇票 50天后将其贴现给银行 B，贴现率为 3.6%。计算持有人贴现后获得的实付贴现金额是多少？
